Är det nu en bra tid att vara en ränteinvesterare?

Ränteinvesteringar ser mer attraktiva ut än de har gjort på flera år, enligt Rick Wurster – VD för Charles Schwab Corporation (NYSE: SCHW).

Det finansiella landskapet har förändrats drastiskt efter år av nära nollräntor som tvingade investerare att lösa på statsobligationer.

Efter räntehöjningar från globala centralbanker för att bekämpa post-pandemisk inflation ser dock ränteinvesteringarna återigen tilltalande ut för dem som är intresserade av stabil avkastning med minimal risk, sa Schwabs Wurster i en intervju med CNBC idag.

Koncernens finansiella tjänster såg ett ökande intresse för ränteinvesteringar under sitt fjärde kvartal.

Ränteplaceringar ger minimal risk

Rick Wurster lät positiv till ränteinvesteringar i den nämnda intervjun också för att ett antal av dem erbjuder "bra priser" på att skriva.

De 30-åriga statsinflationsskyddade värdepapperen (TIPS) ser till exempel särskilt tilltalande ut för en pensionär att för närvarande låsa in en 2,5% real avkastning utan inflation eller någon annan risk alls, tillade han.

Stigande avkastning har gjort ränteplaceringar mer lämpade även för portföljdiversifiering.

Verkställande direktörens kommentarer kommer bara några dagar efter att Charles Schwab rapporterade sina finansiella resultat för fjärde kvartalet som överträffade Streets uppskattningar. SCHW-aktien är för närvarande upp cirka 50 % jämfört med den lägsta nivån i september.

Kan en 10-årig statsavkastning överstiga 5 % 2025?

I en separat intervju med CNBC vid World Economic Forum i Davos, Schweiz, sa BlackRocks vd Larry Fink att den 10-åriga statsavkastningen kan nå så mycket som 5,5 % i år.

En ytterligare ökning av US10Y från nuvarande 4,65% skulle "chocka aktiemarknaden" och starta ett välbehövligt samtal om "hur ska vi få ner vårt underskott", tillade han.

President Trumps fokus på att låsa upp privat kapital för att stimulera tillväxt "kan skapa nytt inflationstryck" som potentiellt stöder högre obligationsräntor samtidigt som det påverkar aktiemarknaden negativt, enligt BlackRocks Fink.

Jämförelseindexet S&P 500 har stigit med mer än 4 % jämfört med den lägsta nivån hittills i år.

Varför är högre obligationsräntor dåligt för aktiemarknaden?

Högre räntor tenderar att tynga aktiemarknaden främst för att de får obligationer att se mer attraktiva ut jämfört med aktier.

När investerare går över till obligationer på grund av attraktionen av högre avkastning och minimal risk, får efterfrågan på aktier en träff, vilket resulterar i en nedgång i aktiekurserna.

Dessutom gör högre obligationsräntor ofta upplåning dyrare för företag. Detta kan resultera i högre räntekostnader, minskade företagsvinster och motverka expansion, vilket kan påverka aktiekurserna negativt.

Slutligen innebär ökad avkastning förhöjda diskonteringsräntor som används för att beräkna nuvärdet av framtida kassaflöden.

Enkelt uttryckt gör högre avkastning nuvärdet av framtida vinster lägre, vilket kan resultera i flera sammandragningar i lägre aktievärderingar.