USD/MXN-prognos: baisseartad divergens, stigande kilformer

USD/MXN-växelkursen har nyligen dragit sig tillbaka, vilket avslutade den starka försäljningen av mexikanska peson för några veckor sedan. Den backade från denna månads högsta på 20,93 till nuvarande 20,40 och svävar nära sin lägsta punkt sedan den 26 december. Så, vad kommer USDMXN-prognosen att vara inför Feds och Mexikos räntebeslut?

Mexikos centralbanksbeslut ligger framför oss

USD/MXN-växelkursen har dragit sig tillbaka när investerare fokuserar på det kommande räntebeslutet och hotet om tullar från USA.

Donald Trump, den nytillträdde amerikanske presidenten, har varnat för att han kommer att införa stora tullar på mexikanska varor för att tillåta migranter till landet.

Mexiko har svarat att man också skulle hämnas med sina tullar på amerikanska varor, ett drag som skulle avsluta USMCA-avtalet som Trump förhandlade fram under sin första mandatperiod.

Ett handelskrig mellan USA och Mexiko skulle få stora konsekvenser på grund av handelsvolymen mellan de två länderna. Data visar att de två länderna handlar för nästan 1 biljon dollar per år, där Mexiko säljer varor värda över 500 miljarder dollar till USA.

Många amerikanska företag importerar varor från Mexiko på grund av de lägre kostnaderna för att göra affärer där. Mexiko har en minimilön på cirka 20 dollar per dag, medan många amerikaner tjänar det beloppet per timme.

Ekonomer förväntar sig att centralbanken kommer att fortsätta sänka räntorna vid nästa möte som planeras den 6 februari. Den har varit i en sänkningscykel då den flyttade dem från 11 % i februari förra året till 10 % idag.

Med avtagande inflation och stigande handelsrisker förväntar sig ekonomer att banken levererar en jumboräntesänkning nästa vecka. De senaste uppgifterna visade att det överordnade konsumentprisindexet (KPI) sjönk från 3,69 % tidigare denna månad från 3,99 % i december.

Federal Reserves beslut ligger framför oss

Den andra viktiga USD/MXN-nyheten att titta på är Federal Reserves beslut på onsdagen. Detta möte kommer att sätta tonen för vad som väntar senare i år.

Fed har redan antytt att den inte kommer att sänka räntorna under detta möte. Punktdiagrammet från det föregående mötet pekade på två räntesänkningar i år, med experter som förutspår att det kommer att ske i juli.

Nya data har visat att USA:s inflation är en stor utmaning för ekonomin. Det överordnade konsumentprisindexet steg från 2,7 % i november till 2,9 % i december. Kärninflationen sjönk från 3,3 % till 3,2 % under månaden.

Dessa siffror är fortfarande betydligt högre än Feds mål på 2,0 %. Ännu värre är att inflationen inte visar tecken på att falla, ett steg som kan kräva högre räntor ett tag.

Det kommer att finnas andra viktiga ekonomiska siffror att titta på den här veckan, inklusive USA:s BNP och personlig konsumentinflationsrapport.

USD/MXN teknisk analys

Det dagliga diagrammet visar att växelkursen USD/MXN toppade på 20,93 denna månad och sedan drog sig tillbaka till 20,42. Det bildade ett stigande kildiagram, vilket ofta leder till ett starkt baisseartat sammanbrott.

Paret har bildat en baisseartad divergens när MACD och Relative Strength Index (RSI) har rört sig nedåt. Därför är det mest sannolika scenariot där USD till MXN växelkursen kraschar, potentiellt till 19 efter Fed och Banxico beslut.

Denna reträtt kommer att ske när investerare prissätter inverkan av Donald Trumps politik och deras inverkan på den mexikanska ekonomin.