USD/MXN: Peso på en björnmarknad efter Trumps seger, Banxico-beslut ligger framför

Den mexikanska peson kraschade till sin lägsta svängning sedan juli 2022 efter att USA valde Donald Trump till nästa president. USD/MXN-paret sjönk till 20,80, 28% högre än årets lägsta på 16,25.

Donald Trump val

Växelkursen USD till MXN fortsatte sin uppåtgående trend efter att Donald Trump vann det amerikanska valet med bred marginal.

Data visar att han vann alla slagfältsstater som Arizona och Georgia. Han vann också Electoral College, medan republikanerna vann senaten och är på väg att vinna representanthuset.

Trumps val kommer att få ett blandat resultat för den mexikanska ekonomin. För det första innebär hans hot om att införa stora tullar på kinesiska varor att många företag kommer att flytta till Mexiko, ett land som har en vänskaplig relation med USA.

För det andra finns det odds att Trump kommer att försöka omförhandla USMCA-avtalet ytterligare på grund av det stigande handelsunderskottet mellan de två länderna. Data visar att underskottet ökade med 23 % 2022 till över 130 miljarder dollar.

För det tredje finns det chanser att förhållandet mellan USA och Mexiko kommer att bli ansträngt på grund av invandring. Som en del av sin kampanj sa Trump att han skulle genomföra programmet Remain in Mexico. För att återinföra det programmet kommer han att behöva den mexikanska presidentens samarbete, och det är oklart om Claudia Sheinbaum Pardo kommer att gå med på det.

Fed och Banxicos policy

USD/MXN-paret reagerade också på Federal Reserves agerande, som sänkte räntorna med 0,25 % på torsdagen. Den har nu sänkt räntorna med 0,75 % i år och antytt att fler sänkningar var möjliga.

Nästa viktiga katalysator för peso kommer att vara det kommande Banxico räntebeslutet planerat på torsdag.

Ekonomer tror att banken kommer att sänka räntorna med 0,25 % i det mötet. Om det händer kommer räntorna att sjunka till 10,25 %. Banxico har sänkt räntorna tre gånger i sitt försök att överdriva ekonomin, som har avtagit under de senaste åren

De senaste ekonomiska siffrorna visade att det överordnade konsumentprisindexet (KPI) steg till 4,76 % i oktober från 4,58 % föregående månad. Kärninflationen steg å andra sidan till 3,8 % under månaden.

Det finns också tecken på att ekonomin inte växer som allmänt förväntat. I sitt senaste beslut sänkte centralbanken sin framåtriktade vägledning för ekonomin.

USD/MXN teknisk analys

USD/MXN-diagram av TradingView

Veckodiagrammet visar att växelkursen USD/MXN har varit i en stark bullrun under de senaste månaderna. Den passerade nyligen den viktiga motståndspunkten vid 20, ett psykologiskt pris som också ligger något över Fibonacci Retracement-nivån på 38,2 %.

Paret är också på väg att bilda ett gyllene korsmönster när 200-veckors och 50-veckors exponentiella rörliga medelvärden (EMA) är på väg att korsa varandra. Detta kors är ett av de viktigaste hausseartade tecknen på marknaden.

Relative Strength Index (RSI) och MACD-oscillatorerna har alla pekat uppåt. Därför kommer paret sannolikt att fortsätta stiga när tjurar siktar på 61,8% retracement-nivån vid 22,17.

På baksidan har paret också bildat ett doji-ljusstakemönster, vilket kan leda till en tillbakagång till 23,6% retracement-nivå vid 18,55.