BlackRock lägger till Bitcoin ETF till modellportföljen: rapport

BlackRock, världens största kapitalförvaltare, införlivar Bitcoin i sitt modellportföljuniversum på 150 miljarder dollar.

Företaget lägger till en tilldelning på 1% till 2% av iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) till sina målallokeringsportföljer som tillåter alternativ, enligt en Bloomberg-rapport.

Även om detta representerar en liten delmängd av BlackRocks övergripande modellportföljverksamhet, är det ett viktigt steg i att integrera Bitcoin i vanliga investeringsstrategier.

Modellportföljer, som paketerar medel till färdiga investeringsstrategier för finansiella rådgivare, har vuxit i framträdande plats under de senaste åren.

Förändringar i dessa portföljer kan utlösa betydande kapitalflöden, vilket gör BlackRocks beslut anmärkningsvärt i en tid då sentimentet för kryptovaluta är fortsatt svagt.

"Vi tror att Bitcoin har långsiktiga investeringsförtjänster och potentiellt kan ge unika och additiva källor till diversifiering till portföljer", skrev Michael Gates, ledande portföljförvaltare för BlackRocks Target Allocation ETF-modellsvit, i investeringskommentaren daterad den 27 februari.

BTC-priset fortsätter att falla

Flytten kommer mitt i sjunkande Bitcoin-priser och en bredare marknadsosäkerhet.

Bitcoins nedgång sträckte sig till torsdag kväll och fredag, och sjönk över 7% på några timmar från över 84 000 $ till under 79 000 $.

Detta kommer efter att kryptovalutan gick in på en teknisk björnmarknad tidigare i veckan.

För veckan har Bitcoin sjunkit med mer än 18 %, från måndagens högsta på $96 500 till en lägsta nivå på $78 258 på fredagen – dess brantaste veckominskning på tre år. Tokenen har nu korrigerat nästan 30 % från sin rekordhögsta nivå på $109 588, nådd den 20 januari.

Bitcoins väldokumenterade volatilitet var en nyckelfaktor i BlackRocks beslut att begränsa portföljvikten till ett intervall på 1% till 2%, som beskrivs i en decembertidning från BlackRock Investment Institute.

Företaget varnade för att överskridande av en tilldelning på 2% skulle avsevärt öka kryptons andel av den totala portföljrisken.

Trots de senaste utflödena är IBIT fortfarande en av de mest framgångsrika ETF-lanseringarna i historien.

Sedan debuten i januari 2024 har fonden attraherat mer än 37 miljarder dollar i inflöden.

Enligt BlackRock är efterfrågan på Bitcoin-exponering inom modellportföljer fortsatt stark, vilket ger en potentiell källa till framtida inflöden.

Vid sidan av IBIT-allokeringen gjorde BlackRock flera andra portföljjusteringar.

Svalkande vinstförväntningar fick företaget att minska sin övervikt i aktier till 3% från 4%, samtidigt som det förde sin lutning mot tillväxtstrategier närmare i linje med värdeaffärer.

Inom ränteintäkter minskade BlackRock sin långvariga exponering och flyttade miljarder dollar mellan sina produkter.

Ett av de mest anmärkningsvärda stegen var ett rekordstort inflöde på 2,3 miljarder dollar till iShares 10-20 Year Treasury Bond ETF (TLH), medan 1,8 miljarder dollar lämnade iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT).

BTC ETF-utflöden

Bitcoin ETF:er stod dock inför betydande utflöden. På torsdagen såg BlackRocks IBIT $189 miljoner i nettoinlösen, den största bland spotbitcoin-ETF:er.

WisdomTrees BTCW och Valkyries BRRR noterade de näst och tredje högsta utflödena på $53,7 miljoner respektive $12,8 miljoner.

Samtidigt såg Ark & 21Shares, Invesco och Hashdex inga anmärkningsvärda fondrörelser, medan Bitwises BITB var den enda spot-BTC ETF i USA som registrerade nettoinflöden och lade till $17,6 miljoner.

Under de senaste åtta dagarna har det totala utflödet från spot-bitcoin-ETF:er – inklusive de från BlackRock, Fidelity och Grayscale – överstigit 3,2 miljarder dollar.

De tyngsta inlösen inträffade tidigare i veckan, med nettoutflöden på 1,1 miljarder dollar den 25 februari och 754 miljoner dollar den 26 februari.

Bloombergs senior ETF-analytiker Eric Balchunas noterade att Bitcoin ETF:er "känner sig i kläm" men betonade att utflödena representerar mindre än 2% av de totala tillgångarna, vilket tyder på att de flesta investerare håller sina positioner.

Trots de senaste uttagna har Bitcoin ETF:er presterat starkt under 2024, med nettoinflöden på 36,85 miljarder dollar.

De totala nettotillgångarna för alla spotbitcoin-ETF:er uppgår för närvarande till över 94,3 miljarder dollar, vilket motsvarar cirka 5,69 % av Bitcoins totala börsvärde.