Loop Capital uppgraderar Disneys riktpris för Hulu-integration

Mäklarfirman Loop Capital höjde sitt riktpris för Walt Disney när företaget närmar sig förvärvet av Hulu.

Hulu för att lägga till mer Disney+-innehåll

Alan Gould, analytiker på Loop Capital, behöll sin "köp"-uppmaning till företaget samtidigt som han höjde riktkursen från 125 till 130 dollar.

Prismålet indikerar en uppsida på 12% för aktien från föregående dags stängningskurs.

Uppgraderingen kommer efter att Disney meddelat att de kommer att betala 438,7 miljoner dollar till Comcast för den återstående andelen i streamingtjänsten Hulu.

Detta belopp är betydligt mindre än den maximala skulden på 5 miljarder dollar som hade varit en tvistefråga, vilket ger en tydlig lösning och ett mer gynnsamt resultat för Disney.

Enligt Loop Capital ger denna "väl mindre" betalning än väntat Disney den klarhet som behövs för att fullt ut integrera Hulu i sitt växande streamingekosystem, särskilt Disney+ och den kommande streamingtjänsten ESPN.

Köpet kommer också att avsluta en årslång utvärderingsprocess.

Gould sa att affären skulle göra det möjligt för Disney att fullt ut integrera Hulus program med Disney+ och ESPN:s kommande streamingtjänst.

Disneys Hulu-satsning

Disney meddelade 2023 att de skulle köpa de återstående 33 % av aktierna i Hulu från Comcast.

Det hade förvärvat två tredjedelar av aktierna i Hulu när företaget integrerade Fox Studios tillgångar 2019.

Disney hade betalat 8,6 miljarder dollar 2023, vilket värderade Hulu till 27,5 miljarder dollar. Efter betalningen inledde Disney och Comcast en värderingsprocess.

Detta skulle ursprungligen vara klart 2024.

Disney sa att Hulu hade 50 miljoner prenumeranter den 29 mars. Disney har en total abonnentbas på 180,7 miljoner.

Den slutliga transaktionen förväntas slutföras före eller den 24 juli.

Disney sa att de placerade betalningen i sitt "nettoresultat hänförligt till icke-kontrollerande intressen".

Detta kommer att minska dess "nettoresultat hänförligt till Disney" i företagets finansiella rapport för tredje kvartalet.

Företaget tillade att affären inte förväntas påverka den tidigare prognosen som företaget gjorde för det justerade resultatet 2025.

I november 2024 undertecknade Hulu och Fox Entertainment en 4-årig förlängning av ett streamingavtal, vilket säkerställer att populära Fox-program som The Simpsons, Family Guy och The Masked Singer finns kvar på Hulu.

Efterdyningar av affären

Detta strategiska drag förväntas låsa upp betydande synergier och effektivisera Disneys direkt-till-konsument-erbjudanden (DTC).

Med fullt ägande kan Disney nu sömlöst paketera innehåll, optimera reklamstrategier på olika plattformar och minska abonnentbortfallet.

Möjligheten att korsmarknadsföra innehåll mellan Disney+, Hulus allmänna underhållningsbibliotek (inklusive populära program från ABC och FX) och den efterlängtade streamingtjänsten ESPN skapar ett oöverträffat värdeerbjudande för konsumenterna.

Enligt Loop Capitals uppskattningar för FY2025 innebär affärens värdering att den ligger på 3,3 gånger intäkterna och under 500 dollar per prenumerant för Hulu Subscription Video on Demand (SVOD).

Disneys aktier steg något under förhandeln efter höjningen av kursmålet.

Aktien har stigit med mer än 4% hittills i år.

De flesta av de analytiker som tillfrågats av LSEG är hausse på aktien, med 26 av 33 analytiker som betygsätter den som ett köp eller ett starkt köp.