Rheinmetalls aktiekurs har stigit: här är varför den kan dyka snart

Rheinmetalls aktiekurs har varit en av de största vinnarna i DAX-indexet under de senaste åren, med hjälp av de ökande geopolitiska utmaningarna som har drivit på mer försvarsutgifter.

Den bottnade på 54,95 euro 2020 när pandemin började och steg sedan till en rekordhög nivå på 1 945 euro. Denna ökning har fört dess börsvärde till över 78 miljarder euro eller 90 miljarder dollar.

Rheinmetall håller på att minska värderingsgapet i förhållande till några av sina amerikanska konkurrenter. Till exempel har Lockheed Martin ett börsvärde på 110 miljarder dollar. Det har redan passerat företag som General Dynamics och Northrop Grumman.

Varför Rheinmetalls aktiekurs har stigit

Rheinmetall är en tysk försvarsentreprenör som tillverkar olika föremål som pansarfordon, artilleri, drivmedel, kanoner och luftförsvarssystem för mark-, luft- och sjöstridskrafter.

Aktien har stigit under de senaste åren, med hjälp av de växande geopolitiska frågorna. Dess aktie steg efter att Ryssland invaderade Ukraina 2022, vilket ledde till hög efterfrågan på utrustning, inklusive artilleri.

Det finns andra geopolitiska frågor, bland annat i Mellanöstern, där Israel har kämpat mot Hamas och Hizbollah. Spänningarna mellan Israel och Iran kvarstår trots de pågående samtalen med USA.

Den största geopolitiska risken kommer att stå mellan USA och Kina när Kina invaderar Taiwan de närmaste åren. Som ett resultat av detta har länderna ökat sina utgifter för att förbereda sig för dessa risker.

Rheinmetalls aktiekurs har också stigit på grund av den senaste parlamentsomröstningen i Tyskland som ökade de offentliga utgifterna. Merparten av dessa medel kommer att gå till försvarsentreprenörer, varav RHM är den största. Även andra europeiska företag har gjort liknande affärer.

Resultaten visar en ökning av eftersläpningen

All denna medvind har lett till starka resultat och eftersläpning. De senaste resultaten visar att Rheinmetalls försäljning ökade med 46 % under årets första tre månader. Detta är en stark intäktstillväxt som är vanligast bland nya teknikföretag.

Företaget omsatte 2,3 miljarder euro under kvartalet, medan rörelseresultatet ökade med 49 % till 199 miljoner euro.

Dess eftersläpning, det viktigaste måttet, steg till 63 miljarder euro, en anmärkningsvärd siffra eftersom den hade en eftersläpning på 38,3 miljarder euro 2023.

Företaget växte i takt med att försäljningen av fordonssystem nästan fördubblades, samtidigt som försäljningen av vapen och ammunition nådde en rekordhög nivå på 600 miljoner euro.

De förväntar sig nu att den årliga försäljningen kommer att öka med mellan 25% och 30% i år och att rörelseresultatmarginalen kommer att ligga på cirka 15,5%.

Risken är dock att Rheinmetall har blivit kraftigt övervärderat då dess P/E-tal ligger på över 100. Även om verksamheten växer innebär denna värdering att aktien sannolikt kommer att gå igenom en viss ombalansering när det senaste momentumet avtar.

Analys av Rheinmetalls aktiekurs

Det dagliga diagrammet visar att Rheinmetalls aktiekurs nådde en topp på 1 940 euro och nu har dragit sig tillbaka till nuvarande 1 700 euro.

En närmare titt på aktien visar att den har bildat ett stigande kilmönster, som består av två stigande och konvergerande trendlinjer. Denna konvergens har redan skett, vilket förklarar varför den har kraschat.

Aktien har rört sig över 100-dagars och 200-dagars exponentiella glidande medelvärden (EMA). Den ligger fortfarande 26 % över 100-dagars EMA och 60 % över 200-dagars EMA.

Därför finns det en sannolikhet att RHM-aktien kommer att gå igenom mean reversion, en situation där en tillgång rör sig tillbaka till det historiska genomsnittet.