Rolls-Royce aktiekurs är billig med 20%, visar DCF-modellen

Rolls-Royce aktiekurs har varit i en stark tjurrusning i år, vilket gör det till ett av de bäst presterande företagen i FTSE 100-indexet. Den steg till en topp på 910p den här månaden, vilket pressade dess börsvärde till cirka 100 miljarder dollar.

Den här artikeln utforskar varför RR-aktien har stigit och varför värderingsmodellen för det diskonterade kassaflödet (DCF) pekar på en rabatt på 20%.

Varför Rolls-Royce aktiekurs har stigit

Rolls-Royce Holdings aktiekurs har skjutit i höjden när dess tre kärnverksamheter fortsatte att skjuta på alla cylindrar.

Dess energiverksamhet blomstrar på grund av den ökande efterfrågan från datacenterföretag. Den drar också nytta av den pågående tillväxten inom kärnenergiverksamheten.

Den brittiska regeringen valde Rolls-Royce för att bygga sina små modulära kärnreaktorer. Det kommer att finansiera företaget för att bygga tre SMR, som uppgår till 1,5 gigawatt elektricitet, tillräckligt för att driva cirka 1,5 miljoner hem. Regeringen kommer att spendera cirka 2,5 miljarder pund på detta projekt.

När det väl lyckas kommer företaget sannolikt att vinna fler kontrakt eftersom SMR-industrin förväntas fortsätta att växa. En av de potentiella kunderna är Qatar, som investerade i Rolls-Royces SMR-projekt under 2021.

Samtidigt tillkännagav regeringen också en ny statlig finansiering på 11,5 miljarder pund för kärnkraftverket Sizewell C i Suffolk. Rolls-Royce kommer sannolikt att väljas ut för att leverera reaktorer till detta projekt.

För det andra har Rolls-Royce aktiekurs skjutit i höjden på grund av den blomstrande civila luftfartsindustrin, där företaget tillverkar motorer och erbjuder långsiktiga tjänster till flygbolag. Efterfrågan på jetplan med bred kropp har ökat under de senaste åren.

En av de främsta katalysatorerna är att Kina planerar att beställa hundratals smala och breda flygplan från Airbus i juli. En sådan åtgärd skulle gynna Rolls-Royce eftersom det är en av Airbus största motoraktörer.

Rolls-Royce Holdings kommer sannolikt att fortsätta att dominera den kinesiska flygsektorn i takt med att relationerna mellan USA och Kina försämras.

För det tredje förväntas Rolls-Royce försvarsverksamhet blomstra på kort sikt när länder ökar sina utgifter.

Starkt finansiellt resultat och värdering

Rolls-Royce aktiekurs har också stigit i takt med att företagets tillväxt accelererar. Ett bra exempel på detta är det faktum att det uppnådde sina tidigare intäkts-, vinst- och kassaflödesmål på medellång sikt tidigare än planerat.

Därefter fastställdes nya mål för 2027 och 2028. De förväntar sig nu att rörelseresultatet kommer att ligga mellan 2,5 och 2,8 miljarder pund, medan marginalen kommer att ligga mellan 13% och 15%.

Företaget förväntar sig också att det fria kassaflödet kommer att ligga på mellan 2,8 och 3,1 miljarder pund vid den tidpunkten.

Denna tillväxt kommer sedan att accelerera under 2028 eftersom den kommer att ge ett rörelseresultat på mellan 3,6 miljarder och 3,9 miljarder pund och ett fritt kassaflöde på mellan 4,2 och 4,5 miljarder pund.

Dessa siffror innebär att företaget sannolikt kommer att öka sin utdelning och sina aktieåterköp. De genomför nu ett återköp på 1 miljard pund, vilket kommer att öka vinsten per aktie.

Vidare noterar en DCF-beräkning av Simply Wall Street att företaget handlas med en rabatt på 20%, med ett riktpris på 1 090p.

Analys av Rolls-Royce aktiekurs

Det dagliga diagrammet visar att RR:s aktiekurs har varit i en stark tjurrusning under de senaste månaderna. Den korsade nyligen den viktiga motståndsnivån på 811p, den högsta svängningen den 19 mars. Om du flyttade över den nivån ogiltigförklarades dubbeltoppmönstret.

Aktien har legat över 50-dagars och 100-dagars exponentiella glidande medelvärden (EMA). Dessutom fortsatte Relative Strength Index (RSI) och MACD att stiga. Därför kommer aktien sannolikt att fortsätta stiga när tjurarna riktar in sig på nyckelmotståndet vid 1 000p.

Läs mer: Rolls-Royce aktiekurs närmar sig 1 000 p när en ny katalysator dyker upp