Varför denna bank ser en uppsida på 38% för Nvidia

Barclays har höjt sitt prismål för Nvidia (NASDAQ: NVDA) avsevärt till 200 dollar från 170 dollar, vilket signalerar ett starkt förtroende för chiptillverkarens fortsatta tillväxtbana.

Det nya prismålet indikerar en uppsida på 38% från föregående dags stängning.

Denna optimistiska justering drivs främst av övertygande bevis på robust efterfrågan som observerats i Nvidias omfattande leveranskedja, i kombination med förväntade förbättringar av bruttomarginalerna.

Mer uppsida för Nvidia

Uppgraderingen kommer efter att Barclays grundliga analys avslöjade cirka "2 miljarder dollar i uppsida i juli för Nvidia jämfört med Street-siffror."

Denna betydande beräknade ökning av intäkterna fick företaget att revidera upp sin helårsuppskattning av Compute-intäkterna för Nvidia, från 35,6 miljarder dollar till imponerande 37 miljarder dollar.

En sådan anmärkningsvärd revidering understryker analytikernas övertygelse om Nvidias förmåga att överträffa marknadens förväntningar, till stor del driven av en orubblig efterfrågan på sina banbrytande datorlösningar.

En kritisk faktor som bidrar till Barclays höjda utsikter är den imponerande ökningen av Blackwells kapacitet.

Enligt Barclays nådde Blackwells kapacitet cirka 30 000 wafers per månad i juni.

Även om detta var mindre än bankens tidigare prognos på 40 000, pekar man på att utnyttjandet är sunt och att leveranskedjorna ser positiva ut för andra halvåret 2025.

Denna ökade produktionskapacitet är avgörande för att möta den eskalerande efterfrågan på Nvidias högpresterande grafikprocessorer (GPU:er), som är avgörande för framsteg inom artificiell intelligens, datacenter och andra beräkningsintensiva applikationer.

Förmågan att skala upp produktionen mildrar effektivt oron för utbudsbegränsningar och positionerar Nvidia gynnsamt för att dra nytta av den växande marknaden för sin teknik.

Marginalerna kommer också att förbättras

Dessutom räknar Barclays analytiker med att både "Ultra" och leveranser av högre volymer kommer att spela en avgörande roll för att öka Nvidias bruttomarginaler under andra halvåret.

Nvidias systemförsäljning har förbättrats. Segmentet bidrog med 25% av företagets intäkter i juli, och Barclays förväntar sig att bidraget kommer att nå 50% i oktober.

På grund av detta höjde Barclays företagets prognoser för tredje och fjärde kvartalet till 42 miljarder dollar respektive 48 miljarder dollar.

Bankens nya prismål på 200 dollar är genom att värdera företaget till en multipel på 29x jämfört med dess 2026 icke-GAAP-uppskattning av vinst per aktie (EPS) på 6,86 dollar.

Den tidigare EPS-uppskattningen var 6,43 dollar.

Enligt banken har Nvidia, även med den senaste tidens uppgång för aktien, den största uppåtriktade potentialen i sin täckning.

Nvidias aktier var oförändrade på tisdagen. Den hade stigit med nästan 2% på måndagen efter att marknaderna jublade över dess europeiska expansion.

Barclays beslut att höja Nvidias prismål till 200 dollar återspeglar ett bredare branschsentiment som erkänner Nvidias dominerande ställning inom AI och högpresterande datorsektorer.

Eftersom det globala beroendet av avancerad datorkraft fortsätter att öka, särskilt med den snabba expansionen av AI-teknik, förblir Nvidias innovativa hårdvaru- och mjukvaruekosystem oumbärligt.

Företagets konsekventa förmåga att leverera banbrytande produkter och möta kraven från ett föränderligt tekniskt landskap befäster dess marknadsledarskap.