BofA höjer STOXX 600-målet mitt i en motståndskraftig global tillväxt, varnar för risker i Mellanöstern

Bank of America Global Research höjde sin prognos för STOXX 600-indexet vid årets slut till 530 från 500 på fredagen, med hänvisning till ihållande motståndskraft i global BNP efter en nyligen genomförd vapenvila i handelssamtalen mellan USA och Kina.

Det paneuropeiska riktmärket, som stängde på torsdagen på 535,86, ligger fortfarande runt rekordnivåer, vilket indikerar marknadsoptimism mitt i ihållande geopolitisk osäkerhet.

Enligt Wall Street Company har positiva faktorer som handelsfreden och lägre amerikanska inflationsdata än väntat i maj stärkt det globala humöret.

Dessa faktorer har bidragit till att stabilisera finansmarknaderna som har skakats av månader av hög osäkerhet.

Trots detta behåller BofA en försiktig inställning till europeiska aktier i allmänhet och behåller en "negativ" syn på regionens aktiemarknad.

Trots det högre målet tyder den nya prognosen på en liten nedgång på 1,1% från indexets tidigare stängning.

Revideringen återspeglar mäklarhusets förståelse för kortsiktig motståndskraft, men den är fortfarande försiktig på grund av pågående makroekonomiska osäkerheter.

Motståndskraft under geopolitiska påfrestningar

Inför eskalerande geopolitiska friktioner, från handelskriget till spänningarna mellan Israel och Iran, har europeiska aktier i allmänhet skakat av sig effekterna.

Enligt BofA hotar dessa farhågor den globala stabiliteten, men de tyder på att de hittills inte har minskat tillväxttakten på ett meningsfullt sätt.

Men mäklarhuset varnade för att riskerna inte är nära över.

Trots fördelarna med minskade handelsspänningar och förbättrade inflationssiffror kvarstår hinder som fortsatt tulltryck och de möjliga konsekvenserna av oron i Mellanöstern.

BofA varnade för att dessa förändringar kan ha en inverkan på den globala ekonomiska tillväxten under andra halvåret.

Branschsamtal: gruvdrift upp, flygbolag ner

BofA uppgraderade europeiska gruvaktier till "övervikt" från "marknadsvikt" i en ändrad sektorstrategi.

Mäklarhuset hänvisade till övertygande värderingar efter att gruppen hade underpresterat under en lång tid.

En stödjande faktor var också en svagare amerikansk dollar, vilket generellt sett är positivt för råvarupriser och exportörer.

Å andra sidan sänktes flygbolagen till "undervikt" från "marknadsvikt".

Enligt BofA ser man att sektorn riskerar att drabbas av högre oljepriser, särskilt om situationen i Mellanöstern blir ännu mer okontrollerbar.

I en redan turbulent verksamhetsmiljö för transportörer kan högre energikostnader strama åt marginalerna och minska efterfrågan.

Utsikterna för STOXX 600 är blandade

STOXX 600:s imponerande prestanda i år har inträffat mot en bakgrund av blandade ekonomiska indikatorer. Vissa sektorer i den globala ekonomin är motståndskraftiga, medan andra fortfarande är sårbara.

BofA:s reviderade prognos syftar till att förena denna dynamik genom att erkänna kortsiktig styrka samtidigt som man är försiktig med strukturella och geopolitiska risker.

Sammanfattningsvis indikerar mäklarhusets högre prognos för årets slut för STOXX 600 ökad optimism på kort sikt men representerar inte en signifikant förändring i humöret.

Investerare varnas för att slå sig till ro när indexet närmar sig rekordhöjder.

Risker förknippade med handelspolitik och geopolitisk oro är fortfarande betydande problem som kan påverka marknadens riktning under de kommande månaderna.