Varför lyser guld som portföljdiversifierare?

Den geopolitiska osäkerheten i Mellanöstern har eskalerat betydligt.

Detta följer på en amerikansk missilattack mot iranska kärntekniska anläggningar, som Iran hämnades med en missilattack mot en amerikansk flygbas i Qatar sent på måndagen.

Samtidigt har guldpriserna kämpat för att hålla sig över 3 400 dollar per uns, vilket tyder på att metallen inte lockar till sig ett betydande bud på en säker hamn.

Efterfrågan på guld har varit begränsad, och vissa analytiker tillskriver detta till att konflikten fortfarande är lokal. På samma sätt kämpar oljepriserna för att upprätthålla vinsterna trots den pågående instabiliteten.

"Guldets oförmåga att hålla tidiga vinster kan tyda på att handlare inte förväntar sig att fientligheterna kommer att eskalera ytterligare", säger David Morrison, senior marknadsanalytiker på Trade Nation.

Guld i diversifierad portfölj

Marknadsanalytiker på UBS lyfter fram guldets värde inom en diversifierad portfölj och betonar att dess styrka inte i första hand är som en säkring mot geopolitiska händelser, trots dess svaga prestanda som en säker hamn, sa Kitco.con i en rapport.

"Investerare kan dock dra nytta av att tänka på guld ur perspektivet av portföljdiversifiering, snarare än som en diskret handel som hänger på prisnivån", citerades Julian Wee, investeringsskribent på UBS i rapporten.

Wee betonade att portföljförvaltare ser guld som en mångsidig tillgång och citerade data från World Gold Councils årliga Central Bank Gold Survey.

Undersökningen visade att de främsta skälen till att inneha guld är dess förmåga att prestera bra under osäkra tider, dess effektivitet som ett diversifieringsverktyg och dess roll som en pålitlig värdebevarare.

Wee Hon sade:

Hausseartade utsikter kvarstår

UBS behåller en hausseartad syn på guldet och upprepar sitt uppåtriktade mål på 3 800 dollar per uns trots den gula metallens nuvarande handelsmönster i sidled.

Wee sa vidare: "Vi förväntar oss en fortsatt stark efterfrågan från centralbanker och ETF:er. Guld fungerar också som en politiskt neutral, likvid värdebevarare som ersätter USD i detta avseende."

Wee lyfte dock fram alternativa vägar för investerare att utnyttja guldets värde, även mitt i priskonsolideringen.

Han föreslog att man skulle undersöka företagens skulder från guldgruvbolag, med vissa obligationer som erbjuder en avkastning på cirka 6 %.

Trots rekordhöga guldpriser har gruvsektorn kämpat för att locka till sig ett konsekvent investerarintresse.

Producenterna har dock bibehållit betydande marginaler under de senaste åren på grund av stabila produktionskostnader.

Wee noterade att dessa företag framgångsrikt har minskat nettoskuldsättningsgraden och stärkt sina balansräkningar tack vare en robust generering av fritt kassaflöde.