Från bäst till sämst: Varför Trade Desk-aktien har kraschat och vad händer härnäst

Trade Desks aktiekurs har gått från det bäst presterande företaget i Nasdaq 100-indexet 2024 till det sämsta. Den har kraschat med 42 % i år och med 50 % från sin högsta punkt i år. Denna krasch har ökat börsvärdet från nästan 70 miljarder dollar i november till 33,43 miljarder dollar idag.

Varför The Trade Desk-aktien har kraschat

Trade Desks aktiekurs har kraschat i år och raderat de flesta av de vinster som gjordes förra året när det var det bäst presterande företaget i Nasdaq 100-indexet.

Denna reträtt beror sannolikt på dess värderingsproblem, eftersom dess börsvärde steg till nästan 70 miljarder dollar 2024, en stor siffra för ett företag som tjänade över 2,4 miljarder dollar i intäkter och en nettovinst på 393 miljoner dollar förra året.

Dessa siffror innebar att företagets P/E-multipel steg till en topp på 225 förra året. Den multipeln innebär att det skulle ta cirka 225 år för företaget att nå nollresultat, förutsatt att tillväxttakten är konstant.

Dess PE-multipel var högre än de flesta företag, inklusive de omåttligt populära företagen som NVIDIA, Microsoft och Netflix. Det är vanligt att ett mycket övervärderat företag går igenom en värderingsåterställning efter att ha blivit paraboliskt över tid.

Trade Desk är fortfarande ett mycket övervärderat företag eftersom det har ett efterföljande tolvmånaders (TTM) P/E-förhållande på 83 och en framåtriktad multipel på 38.

SaaS-företag värderas ofta med hjälp av 40-regelmetoden, som innebär att man jämför dess intäktstillväxt och marginaler. I TTD:s fall är dess framtida intäktstillväxt cirka 20 %, medan dess nettovinstmarginal är 8 %, vilket ger ett mått på 26 %. Detta gör den mycket övervärderad.

Det positiva är att när man använder den fria kassaflödesmarginalen på 26 har företaget en regel om 40-mått på 46, vilket är bra.

Oron för tillväxten kvarstår

Trade Desks aktiekurs har också kraschat på grund av oro för dess tillväxt med tanke på att TV-reklambranschen saktar in.

De senaste resultaten visade att The Trade Desk tjänade 616 miljoner dollar under första kvartalet, en stor ökning från 491 miljoner dollar ett år tidigare. Nettoresultatet steg från 32 miljoner dollar till 51 miljoner dollar.

Wall Street-analytiker räknar med att The Trade Desks intäkter kommer att öka med 17% detta kvartal till 685 miljoner dollar. Den kommer sedan att växa med 13,95% under Q3 till 715 miljoner dollar.

De årliga intäkterna förväntas uppgå till 2,86 miljarder dollar, en ökning med 16,8% från ett år tidigare. Därför finns det farhågor om att företagets tillväxtbana tappar fart.

TTD aktiekursanalys

Trade Desk-aktien | Källa: TradingView

Det dagliga diagrammet visar att Trade Desks aktiekurs kraschade och bildade ett stort nedåtgående gap i februari när det publicerade sitt resultat. Den fortsatte sedan sin starka nedåtgående trend och bottnade på 42,98 dollar i april.

Aktien har nu studsat tillbaka och handlas till 68 dollar. Det har också bildat ett hausseartat flaggmönster, bestående av en vertikal linje och en fallande kanal. En hausseartad flagga är ett av de mest hausseartade fortsättningsmönstren inom teknisk analys.

Därför är det troligt att Trade Desks aktiekurs kommer att fortsätta att stiga, med nästa punkt att titta på på $80.