Handelsavtalet mellan Indien och USA: kommer röda linjer att hindra ett genombrott i sista minuten?

Undertecknandet av handelsavtalet mellan USA och Vietnam skapade en varningsfaktor i Indien, eftersom New Delhi verkar vara inbegripna i tuffa förhandlingar med sina motparter i Washington.

Ett lyckat handelsavtal med Vietnam förväntas ha stora fördelar för USA, men för Indien innebär det bara mer konkurrens, allt tack vare Kina plus en faktor.

När tidsfristerna för tullarna den 9 juli närmar sig kommer de indiska förhandlarna att försöka säkra ett avtal som inte bara är bättre än Kina eller Vietnam utan alla dess framväxande kamrater i regionen.

Vad är det som bromsar handelsavtalet mellan Indien och USA?

Det finns några tydliga röda linjer som New Delhi inte är redo att korsa.

Källor nära förhandlingarna har avslöjat att de indiska förhandlarna har gjort det klart för den amerikanska sidan att det inte finns mycket att göra inom jordbruks- och mejerisektorn.

Indien har hållit fast vid denna linje ett tag nu och skyddat sin jordbruks- och mejerisektor på flera forum.

Finansminister Nirmala Sitaraman har kategoriskt sagt att Indien inte kommer att förhandla om något som försvagar jordbrukets eller böndernas ställning.

USA vill att Indien ska importera genmodifierad majs för etanol, men Indien förbjuder genmodifierade grödor och skyddar lokala bönder med höga tullar. Samtidigt som etanol från majs växer så det knakar, oroar sig sockerbruken för att förlora sin relevans.

Politiskt motstånd är också troligt, särskilt med valet i Bihar runt hörnet.

För det andra har förhandlarna en del tuffa diskussioner om genmodifierad sojaolja. Förenta staterna vill att Indien ska importera genmodifierad sojaolja, men New Delhis prioriteringar kräver endast handel med genmodifierad sojaolja.

Ett förslag om att importera genmodifierade sojabönor för oljeutvinning och exportera den överblivna DOC möter politiskt motstånd, särskilt från sojabönsodlande stater där bönder redan kämpar med låga priser och valkänsligheten är hög.

Slutligen gör Indiens höga tullar och strikta kulturella normer att import av mejeriprodukter, särskilt från USA, i stort sett är olönsam.

Även om Indien sannolikt inte kommer att lätta på mejerirestriktionerna, kan USA använda denna känsliga sektor som ett förhandlingsobjekt för eftergifter inom andra jordbrukshandelsområden.

Större osäkerheter på marknaden

Samtalen mellan Indien och USA om ett handelsavtal har dragit ut på tiden eftersom båda sidor sitter i hälarna.

Indien vill skydda sina bönder och småindustrier, medan USA driver på hårt för lägre tullar och bättre tillgång till sina produkter. Det har gjort det svårt att hitta en medelväg.

Vad som inte hjälper är den allmänna osäkerheten kring den globala handeln.

USA har ofta ändrat sin hållning, särskilt när det gäller tullar, och denna oförutsägbarhet har gjort indiska exportörer nervösa.

Många tar nu det säkra före det osäkra, drar ner på beställningar och tittar på andra marknader i stället för att vara alltför beroende av USA.

De senaste rapporterna tyder på att vi kan se något konstruktivt under de kommande 48 timmarna eftersom Indien fortfarande är hoppfullt om att bli den andra nationen som säkrar ett handelsavtal med USA.