Datadog faller på Guggenheim-nedgradering trots kommande S&P 500-debut: läs varför

Datadog-aktien föll med över 5% under den tidiga handeln på tisdagen till 144,70 dollar efter att Guggenheim nedgraderade molnövervaknings- och säkerhetsföretaget från "neutralt" till "säljande", och varnade för potentiella nedåtrisker kopplade till OpenAI:s skiftande teknikstrategi.

Nedgraderingen landar bara en dag före Datadogs inträde i S&P 500-indexet den 9 juli och ersätter Juniper Networks, som förvärvades av Hewlett Packard Enterprise.

Det New York-baserade företagets inträde på S&P 500 ses allmänt som en validering av dess tillväxtbana, vilket ofta översätts till en kortsiktig aktieökning på grund av inflödet av köp från indexföljande fonder.

Guggenheims försiktiga utsikter har dock kastat en skugga över den optimismen och väckt frågor om huruvida en del av Datadogs tillväxt är i fara.

OpenAI ses skifta bort från Datadog-verktyg

Guggenheim-analytikern Howard Ma, som utfärdade det sällsynta "sälj"-betyget, sänkte sitt prismål till 105 dollar, ungefär 31 procent under måndagens stängning.

Ma varnade för att OpenAI, som han identifierar som Datadogs största kund, kanske är i färd med att gå bort från företagets observerbarhetsprodukter till förmån för interna lösningar som minskar kostnaderna.

Enligt Ma kan OpenAI redan ha övergått från Datadogs logghanteringsfunktioner och kan börja dra tillbaka andra tjänster inom en snar framtid.

Om det bekräftas kan skiftet leda till ett intäktsbortfall under andra halvåret 2025, särskilt under det sista kvartalet.

Om man ser längre fram uppskattar Ma den potentiella effekten till cirka 150 miljoner dollar i förlorade intäkter fram till 2026.

Det skulle sänka Datadogs tillväxttakt till cirka 15%, vilket ligger efter analytikernas nuvarande förväntningar på 19% för det året.

Hausseartade analytiker fokuserar på AI och tillväxtmomentum

Trots Guggenheims baisseartade position är den bredare analytikerkåren fortfarande optimistisk.

Data som sammanställts av LSEG visar att av 44 analytiker som täcker Datadog är det genomsnittliga betyget ett "köp" och medianprismålet ligger på $136.

Aktien har stigit med 6,7% hittills i år, vilket överträffar Nasdaq Composites vinst på 5,7%.

Bank of America Securities bekräftade sitt förtroende för Datadog tidigare i veckan och höjde sitt prismål till 175 dollar samtidigt som de behöll ett "köp"-betyg.

Företaget hävdade att inkludering i S&P 500 förstärker styrkan i Datadogs verksamhet och inte förändrar dess hausseartade syn.

Wedbush upprepade den känslan förra veckan och höjde sitt mål till 170 dollar, med hänvisning till Datadogs ledarskap inom observerbarhet och AI-integration.

Inkludering av index förväntas dra till sig institutionella flöden

Datadogs tillägg till S&P 500 förväntas locka till sig betydande passiva investeringar från indexspårande ETF:er och fonder.

Denna automatiska efterfrågan tenderar att lyfta aktiekurserna, med historiska vinster som sträcker sig från 5 % till 15 % mellan tillkännagivandet av indexinkludering och ikraftträdandedatumet.

På lång sikt förbättrar medlemskapet i indexet ett företags profil, ökar den institutionella täckningen och utökar dess investerarbas, vilket ger både synlighet och likviditetsfördelar.