Därför har Commerzbanks aktiekurs stigit

Commerzbanks aktiekurs exploderade högre på tisdagen och nådde sin högsta nivå sedan april 2011. Det är en av de bäst presterande DAX-indexbeståndsdelarna efter att nästan ha fördubblats i år. Denna ökning har fört upp dess marknadsvärde till över 35 miljarder euro.

Unicredit ökar Commerzbanks andel

Commerzbanks aktiekurs har utvecklats väl i år, delvis på grund av pågående spekulationer om ett övertagande av Unicredit, en av Italiens största banker.

Spekulationerna om ett övertagande ökade denna vecka efter att Unicredit förvärvat fler Unicredit-aktier. De har också för avsikt att konvertera den återstående syntetiska positionen för att öka sitt aktieinnehav till 29 %.

Aktieuppgången är sannolikt ett tecken på att investerare förväntar sig att Unicredit kommer att tillkännage ett fullständigt förvärv av långivaren. Denna affär har dock stött på motstånd från tyska politiker på grund av dess betydelse som den näst största banken i landet efter Deutsche Bank.

Unicredits Andrea Orcel har också antytt att han kommer att ha tålamod med att genomföra affären eftersom Commerzbank har blivit dyrare. Dess marknadsvärde har stigit till 35 miljarder euro, medan Unicredits värdering steg till över 91 miljarder euro.

Unicredit hoppas att förvärvet av Commerzbank ska bidra till att skapa en stor europeisk bankmästare. Commerzbank har över 400 miljarder euro i tillgångar, medan Unicedit har över 815 miljarder euro.

De två bankerna kommer att ha över 1,25 biljoner euro, vilket gör den till en av de främsta europeiska bankerna efter sådana som HSBC, UBS, Credit Agricole, Santander och Barclays.

Läs mer: Commerzbank-aktien stiger med 17,5 % när UniCredit köper 4,5 % av aktierna från tyska staten

Starka finansiella resultat

De senaste resultaten visade att Commerzbanks verksamhet gick bra även när den tyska ekonomin stod inför tillväxtutmaningar. Resultaten visade att intäkterna ökade med 11,8% under första kvartalet till 3,07 miljarder euro.

Denna tillväxt resulterade i en nettoökning på 834 miljoner euro, vilket motsvarar en ökning med 11,7 %. Avkastningen på materiellt eget kapital (RoTE) steg till 11,1 procent.

Commerzbank har en av de bästa balansräkningarna i den europeiska banksektorn, vilket gör att den kan fortsätta att belöna investerare. Det avslutade det sista kvartalet med en kärnprimärkapitalrelation på 15,1 %, högre än Deutsche Banks 13,6 % och Lloyd's Banks 13,5 %. Unicredit avslutade förra kvartalet med en stark kvot på 16,1%.

Utöver kärnprimärkapitalrelationen har bolaget ett lågt K/I-tal, vilket underlättas av ledningens kostnadsbesparande initiativ. Unicredits kvot är ännu bättre och uppgick till 35,4 procent under första kvartalet, medan Deutsche Bank har 65 procent.

Viktigast av allt var att resultaten visade att räntenettot gick bra även när räntorna sjönk. Dess NII uppgick till 2,07 miljarder euro, en minskning från 2,12 miljarder euro under samma period förra året. Denna nedgång kompenserades av en ökning av provisionsnettot, som steg till 1,01 miljarder euro.

Dessa siffror har drivit företaget att belöna sina aktieägare. Som ett resultat beslutade företaget att dela ut 71% av sin nettovinst. Det gjorde de genom att öka sin utdelning och sina aktieåterköp. Den har nu en direktavkastning på cirka 2%.

Analys av Commerzbanks aktiekurs

Det dagliga diagrammet visar att Commerzbanks aktiekurs har varit i en stark uppåtgående trend i år och nådde den högsta nivån på flera år på 30 euro. Den passerade nyligen den viktiga motståndsnivån på €29, vilket ogiltigförklarade det bildande dubbeltoppmönstret.

Aktien ligger fortfarande över alla glidande medelvärden, medan Relative Strength Index (RSI) och MACD fortsätter att stiga.

Därför kommer aktien sannolikt att fortsätta stiga när tjurarna riktar in sig mot nyckelmotståndsnivån på €35. Ett fall under stödet på €29 kommer att ogiltigförklara den hausseartade synen.