CoreWeave aktiekursanalys: att bli sämre innan det blir bättre

CoreWeaves aktiekurs har sjunkit de senaste dagarna, även när NVIDIA steg till en rekordhög nivå och nådde ett börsvärde på 4 biljoner dollar. CRWV-aktien har sjunkit till en lägsta nivå på 153 dollar, en nedgång från rekordnivån på nästan 190 dollar. Det är fortfarande 354% över sin lägsta nivå någonsin.

Den här artikeln förklarar varför CoreWeaves aktiekurs kan krascha snart, innan den återhämtar sig, potentiellt före vinsten.

Varför CoreWeaves aktiekurs har kraschat

CoreWeave är ett av de snabbast växande företagen i USA. Det håller långsamt på att bli den största aktören inom artificiell intelligens (AI), där det erbjuder datacenterlösningar.

Företaget bygger stora datacenter och erbjuder sedan sina tjänster till företag som arbetar med stora AI-projekt. Några av dess främsta kunder är företag som Microsoft och OpenAI.

CoreWeave har en relativt enkel affärsmodell. De köper helt enkelt en massa NVIDIA GPU:er och andra produkter och säljer sedan sina lösningar till dessa AI-modellerare. Nyligen blev det det första företaget som erbjöd de mest avancerade NVIDIA GPU:erna.

Utmaningen är dock att verksamheten är mycket kapitalintensiv eftersom man måste hyra utrymmen och köpa dessa GPU:er. Som ett resultat förväntar de sig att spendera mellan 20 och 23 miljarder dollar i investeringar i år.

En av dess metoder för att växa sin verksamhet är genom förvärv. Det meddelade nyligen att det skulle förvärva Core Scientific, ett företag inom datacenter och Bitcoin-gruvdrift i en affär som värderar det senare till 9 miljarder dollar.

CoreWeave hoppas att affären kommer att hjälpa dem att skala upp sin verksamhet och även minska kostnaderna över tid. Detta uppköp är en av de främsta anledningarna till att CRWV-aktien har kraschat.

Läs mer: CoreWeave-aktien går på alla cylindrar: ta dig ur bilen innan motorn överhettas

Oron för värderingen kvarstår

En av de största farhågorna med CoreWeave-aktien är att analytiker anser att dess verksamhet är mycket övervärderad eftersom dess börsvärde har hoppat till över 72 miljarder dollar. De är också oroade över dess lönsamhet och värdering.

Förespråkare motiverar värderingen med att det är ett av de snabbast växande företagen på Wall Street. Intäkterna under första kvartalet ökade med 420% till över 982 miljoner dollar.

Analytiker och företaget räknar med att dess tillväxt kommer att accelerera i takt med att efterfrågan fortsätter. Till exempel guidade ledningen sina intäkter till mellan 1,06 miljarder och 1,1 miljarder dollar, mycket högre än de 395 miljoner dollar som uppnåddes under det senaste kvartalet.

Den årliga intäktsprognosen är att intäkterna kommer att ligga mellan 4,95 miljarder och 5 miljarder dollar, högre än förra årets 1,95 miljarder dollar. Därför är det till viss del lätt att motivera denna värdering utifrån dess intäktstillväxt och det faktum att den har en stor marknadsandel i branschen.

Dessutom har företaget utrymme att bli mycket lönsamt genom att bromsa sina investeringar. På så sätt kommer det att fortsätta generera intäkter samtidigt som det har låga kostnader. För närvarande måste de spendera alla dessa pengar för att öka sin marknadsandel och skala.

Tänk på att vissa företag har behållit sin övervärderingsstatus i flera år så länge de kan visa stark tillväxt. Ett bra exempel på detta är NVIDIA.

Analys av CoreWeaves aktiekurs

Tvåtimmarsdiagrammet visar att CRWV:s aktiekurs har dragit sig tillbaka under de senaste dagarna och gått från en topp på $185 till nuvarande $153. Det har bildat ett huvud-och-axlar-mönster, ett populärt baisseartat vändningstecken.

Aktien har rört sig till 23,6% retracement-nivån och det glidande medelvärdet för 50 perioder. Därför är det mest troliga scenariot där den kommer att sjunka till 50% retracement-nivån och sedan återuppta sin uppåtgående trend, eventuellt efter vinsten i augusti.