Nikkei 225 på slak lina när utländska köp ökar — odds för BoJ-räntehöjning stiger

Nikkei 225 och Topix föll något på torsdagen när investerare fokuserade på stigande oljepriser och den japanska obligationsmarknaden. Blue-chip-indexet Nikkei sjönk till 64,717 punkter, ned 11,2% från årets högsta nivå. Detta sker i takt med att energipriserna och sannolikheten för att BoJ höjer räntan stiger.

Odds för BoJ-räntehöjning ökar när energipriserna rusar

Nikkei 225-indexet föll när investerare riktade blicken mot stigande råoljepriser. Brent, den globala referensen, steg till $101 för första gången sedan juli i år. West Texas Intermediate passerade också $97 i takt med att krisen i Mellanöstern fortsatte.

Denna prisökning påverkar japanska aktier genom sin effekt på inflationen. Högre energipriser innebär att både konsument- och producentinflationen i landet förblir på en förhöjd nivå längre. Senaste siffror visade att den totala KPI steg 1.9% i juli från 1.6% månaden innan. 

Därför sätter Polymarket odds på att BoJ kommer att höja räntan vid sitt möte den 18 september till 98%. Det förklarar också varför den japanska yenen gått paraboliskt denna månad. Efter att ha stigit till 163.96 i juli har USD/JPY-paret sjunkit till 153 i dag, delvis eftersom handlare förväntar sig en BoJ-höjning. Denna höjning kommer att minska räntegapet mellan USA och Japan.

En starkare japansk yen är ett tveeggat svärd på aktiemarknaden. Den gynnar i första hand inhemska företag som inte är beroende av stora exportvolymer. Å andra sidan skadar den några av de största exportörerna som Kioxia och Toyota. 

Samtidigt visade dagens data att utländska investerare roterar in i japanska aktier. Dessa investerare köpte aktier för över 690 miljarder yen efter att ha sålt 35 miljarder yen en vecka tidigare. Investerare köpte också japanska obligationer för över 111.9 miljarder yen.

De största japanska bolagen var blandade i dag. Mitsubishi UFJ, det största japanska företaget, steg med 1.83%, medan Softbank Group föll med 0.68%. Aktierna i Kioxia och Tokyo Electron sjönk med över 0.5%.

Framöver blir den nästa viktiga katalysatorn för Nikkei 225-indexet den japanska PPI:n och USA:s konsumentinflationssiffror. Dessa siffror kommer en vecka innan Fed och BoJ meddelar sina räntebeslut. 

Teknisk analys för Nikkei 225-indexet

NI225-diagram | Källa: TradingView

Dagsdiagrammet visar att Nikkei 225-indexet har fallit från en topp på 72,842 i juni till dagens nivå. Det har nu sjunkit under 50-dagars exponentiella glidande medelvärdet (EMA) och nedanför toppen av handelsintervallet i Murrey Math Lines-verktyget. 

Indexet har bildat ett symmetriskt triangelmönster vars två linjer snart kommer att konvergera. Relative Strength Index (RSI) och MACD-indikatorerna har fortsatt sin nedåtgående trend.

Därför kommer indexet sannolikt att förbli inom detta intervall de kommande dagarna. Det initiala målet att bevaka är den stora S/R-pivotpunkten vid 62,500. Ett fall under den nivån pekar mot mer nedgång mot 60,000. Å andra sidan skulle en återhämtning över triangelns ovansida peka mot ytterligare uppgångar.