Apple dumpar Goldman Sachs? JPMorgan ser Apple Card-övertagandet i stor omvälvning

JPMorgan Chase uppges närma sig en överenskommelse om att ta över Apple Card, vilket signalerar en potentiell omvälvning i en av Silicon Valleys mest framstående räder inom konsumentfinansiering.

Apple sägs föredra JPMorgan som sin nästa bankpartner, enligt Wall Street Journal, efter att Goldman Sachs beslutat att dra sig ur kreditkortsverksamheten.

Utträdet följer på år av ökande förluster, operativ friktion och ökad granskning från tillsynsmyndigheter, utmaningar som i slutändan gjorde Apple Card-partnerskapet mer problem än det var värt för Goldman.

Apple Card lanserades 2019 och har sedan dess vuxit till en betydande verksamhet, med mer än 12 miljoner användare och en kreditportfölj som nu överstiger 17 miljarder dollar.

För JPMorgan skulle steget in inte bara innebära att absorbera den skalan, utan också att fördjupa sina band med Apple i en tid då digital finans blir en större del av bankboken.

Apples fördjupade relation med JPMorgan

Om affären går igenom skulle det föra Apple och JPMorgan ännu närmare varandra och fördjupa en relation som redan går ganska djupt bakom kulisserna.

JPMorgan har redan starka band till Apple. Som landets största bank behandlar den Apple Pay-transaktioner för miljontals Chase-kortinnehavare och marknadsför ofta Apple-produkter genom kundförmåner.

Att ta över Apple Card skulle vara en naturlig förlängning av den relationen och en chans för JPMorgan att ytterligare cementera sin roll i den växande skärningspunkten mellan teknik och finans.

För Apple skulle bytet innebära en mer erfaren bankpartner – en med en längre meritlista inom konsumentkrediter och infrastrukturen för att hantera ett program av den här skalan.

För JPMorgan är det en möjlighet att öka sitt digitala betalningsfotavtryck och spela en större roll i att forma fintechs framtid.

Som sagt, affären är inte klar än. Samtalen har gått framåt, men det finns fortfarande några olösta frågor på bordet.

Källor säger att förhandlingar om prissättning och potentiella programjusteringar kan förlänga tidslinjen eller till och med skjuta affären i sank helt och hållet om saker och ting inte stämmer överens.

Ett av de viktigaste hindren är priset: JPMorgan vill enligt uppgift ha en rabatt på portföljen, med hänvisning till oro över kreditkvalitet och egenheterna i hur kortprogrammet körs.

Det finns också frågan om Apples ovanliga faktureringsupplägg, som innebär att alla kortinnehavare får kontoutdrag samma dag varje månad.

Det systemet överväldigade Goldmans supportteam och JPMorgan driver på för förändringar. Apple verkar villiga att finjustera modellen, men tills allt är signerat, förseglat och levererat är resultatet fortfarande oklart.

Goldman Sachs skakiga resa

När Goldman Sachs samarbetade med Apple för att lansera Apple Card 2019 sågs det som en djärv satsning på konsumentfinansiering.

Men verkligheten blev rörigare. Förlusterna hopade sig, kundtjänstkostnaderna sköt i höjden och trycket på regleringar ökade, vilket ledde till att Goldman omprövade hela sin strategi för banktjänster till privatpersoner och mindre företag.

Att backa ut ur Apple Card var bara en del av den reträtten.

Nu ser JPMorgan Chase ut att vara redo att ta vid där Goldman slutade. Det är en helt annan typ av rörelse.

Medan Goldman drar sig tillbaka ser JPMorgan ett långsiktigt spel: djupare tillgång till Apples massiva ekosystem och en chans att utöka sitt digitala betalningsfotavtryck.

Om affären går igenom kan det omforma hur traditionella banker samarbetar med teknikjättar.

Det är också en påminnelse om att även med allt prat om störningar spelar den gamla skolans finansiella infrastruktur fortfarande en avgörande roll för att få flashiga nya fintech-företag att fungera.