Morgan Stanley ser uppsida i Disney när det gäller streaming och upplever tillväxt

Walt Disney Co. (NYSE: DIS) kan vara på väg mot en ihållande vinsttillväxt under de kommande åren, enligt en hausseartad anteckning från Morgan Stanley.

Analytikern Benjamin Swinburne bekräftade företagets överviktsbetyg för aktien samtidigt som han höjde kursmålet till 140 dollar per aktie från 120 dollar, vilket innebär en potentiell uppsida på cirka 20% från fredagens stängningskurs.

Disneys aktier har stigit med cirka 5% hittills under 2025. Morgan Stanleys uppdaterade värdering kommer strax före underhållningsjättens resultatrapport för tredje kvartalet, som är planerad till onsdag innan marknaden öppnar.

Starka makrotrender kan ge bränsle till tvåsiffrig tillväxt i vinst per aktie

Swinburne betonade att Disneys utsikter är nära kopplade till bredare ekonomiska förhållanden.

"Om makrobakgrunden förblir hälsosam ser vi att Disney genererar en sund tvåsiffrig justerad EPS-tillväxt under de kommande åren", skrev han i rapporten.

Morgan Stanleys prognoser tyder på att Disney är på väg att återuppbygga – och potentiellt överträffa – sina vinstnivåer före pandemin till räkenskapsåret 2027.

Den optimismen drivs till stor del av momentum i Disneys Experiences-segment, som inkluderar dess nöjesparker och resorter, och dess utvecklande streamingverksamhet.

Enligt Swinburne hjälper återhämtningen av konsumentresor och diskretionära utgifter, i kombination med det pågående engagemanget i Disneys parker och nöjesställen, företaget att återupprätta en stabil och växande intäktsbas.

Streaming driver på omställningen efter pandemin

Ett centralt tema i rapporten är Disneys övergång från traditionella mediemodeller till direkt-till-konsument-plattformar (DTC).

Swinburne noterade att företaget effektivt har "gjort en svängning" i sin medieintäktsbas, med tillväxt i streaming- och innehållsförsäljning som nu mer än kompenserar för motvinden i sina äldre verksamheter.

"Tillväxten i streaming (DTC) och innehållsförsäljning (CS & L) kompenserar nu mer än väl för ett platt ESPN (sport) och ett minskande linjärt underhållningssegment", säger han.

Uttalandet speglar den bredare trenden med sladdklippning och förändrade konsumentvanor, som har satt press på kabelbaserade nätverk men skapat möjligheter inom digital distribution.

Denna omvandling, enligt Swinburne, närmar sig fullbordan, med Disneys streamingplattformar – inklusive Disney+, Hulu och ESPN+ – nu positionerade som meningsfulla bidragsgivare till företagets lönsamhet.

Segmentet Upplevelser förankrar återuppbyggnaden

Utöver streaming betonade Morgan Stanley återkomsten av Disneys Experiences-division som en viktig tillväxtdrivare.

Swinburne krediterade starka resultat i segmentet för att stödja Disneys återuppbyggnad av intäkterna efter pandemin.

"Efter sin övergång till streaming, pandemins inverkan och fortsatt kabelklippning har Disney återuppbyggt sin intäktsbas, ett projekt som nästan är slutfört tack vare stark tillväxt av upplevelser och framväxten av streaming som ett vinstcenter", sa han.

När Disney förbereder sig för att rapportera sina resultat den här veckan kommer både analytiker och investerare att hålla utkik efter bekräftelse på dessa trender.

Positiva resultat inom Experiences och fortsatt abonnenttillväxt inom streaming kan stärka förtroendet för Morgan Stanleys prognos – och potentiellt pressa Disney närmare sitt mål på 140 dollar.