Gobeläng glider på Kate Spade-återställning, tullar, men Coach momentum signalerar långsiktig uppsida

Tapestry-aktien föll på torsdagen efter att företaget varnade för att ett utmanande år väntade för varumärket Kate Spade, även om systermärket Coach levererade robust tillväxt.

Aktiekursen sjönk med nära 14% klockan 10:51 på torsdagen. Nedgången kom trots att aktien nästan tredubblats under det senaste året.

Kate Spades försäljning sjönk med 13% under fjärde kvartalet till 252,6 miljoner dollar, något bättre än Wall Streets prognoser.

Bussförsäljningen ökade med 14 % till 1,43 miljarder dollar, vilket bidrog till att öka försäljningen i hela företaget över förväntan.

För innevarande räkenskapsår förväntar sig Tapestry att intäkterna kommer att närma sig 7,2 miljarder dollar, något över analytikernas uppskattningar på 7,12 miljarder dollar.

Vinsten per aktie beräknas uppgå till 5,30 till 5,45 dollar, vilket är mindre än Wall Street-konsensus på 5,49 dollar.

Finanschef och Chief Operating Officer Scott Roe sa att högre kostnader från tullar skulle minska lönsamheten med cirka 160 miljoner dollar under räkenskapsåret 2026.

Även om företaget arbetar för att kompensera för dessa kostnader kommer effekterna att märkas på kort sikt.

"Jag är fortsatt övertygad om vår förmåga att hantera dessa motvindar fullt ut över tid", säger Roe.

Lyxaccessoargruppen sa att den kommer att inleda "strategiska och finansiella steg" för att ompositionera Kate Spade för långsiktig expansion, en process som verkställande direktören Joanne Crevoiserat sa tillfälligt kommer att tynga intäkter och lönsamhet.

"Även om dessa åtgärder kommer att pressa intäkter och lönsamhet under räkenskapsåret 2026, är de avgörande för att stärka varumärkets grund och låsa upp hållbar, lönsam tillväxt," sa Crevoiserat till analytiker.

Tillämpa Coach's playbook på Kate Spade

Tapestry planerar att replikera de strategier som användes i Coachs vändning, vilket inkluderade att vässa varumärkesidentiteten, minska rabatter och förbättra produktfokus.

Kate Spade kommer att öka marknadsföringen som riktar sig till Gen Z-shoppare och effektivisera sitt utbud av handväskor.

"Även om en vändning tar tid, är vi övertygade om vår väg framåt och varumärkets möjlighet till sund och lönsam tillväxt", säger Crevoerat.

Analytiker ser en långsiktig uppsida på grund av Coachs förnyelse

Trots den svaga reaktionen på aktien behöll analytikerna en generellt sett positiv långsiktig syn.

På lång sikt tror analytiker att företaget fortfarande drar nytta av flera medvindar, som härrör från Coach-varumärkets framgångsrika förnyelse som har lockat till sig yngre, trendmedvetna shoppare.

TD Cowens Oliver Chen upprepade sitt "Köp"-betyg för aktien efter rapporten och ett prismål på 130 dollar, och sa att vinstprognosen kan visa sig vara konservativ om ledningen kompenserar för tullsmällen mer effektivt än väntat.

"Vi tror att Coach-varumärkets momentum kommer att fortsätta, livsstilsutförande kan driva prissättningen och transaktioner och investeringar i marknadsföring i Kina kommer att stödja tillväxten", skrev han i en forskningsanteckning på torsdagsmorgonen.

"Coach fortsätter att hitta momentum hos yngre konsumenter, som tenderar att handla oftare och spendera mer, och kategoriexpansion som skor presterar bra", skrev Dana Telsey, VD för Telsey Advisory Group, i en anteckning som förhandsgranskade Tapestrys resultat.

Hon betygsätter Tapestry-aktien till Outperform med ett prismål på 125 dollar.

Utdelningslyft signalerar förtroende

Tapestrys styrelse godkände en ökning med 14% av sin kvartalsutdelning, till 40 cent per aktie, som ska betalas ut den 22 september till aktieägare som är registrerade den 5 september.

Den årliga utdelningen är nu 1,60 dollar per aktie.

Även om företaget står inför motvind på kort sikt från tullar och Kate Spade-översynen, understryker dess starka Coach-prestationer, disciplinerade utförande och engagemang för aktieägarnas avkastning ledningens tro på sin långsiktiga tillväxtväg.