Dow stiger 110 punkter när återköp av statsobligationer sänker räntor och Moderna rusar

USA:s aktier stängde högre på onsdagen då fallande statsobligationsräntor förbättrade riskaptiten, samtidigt som en kraftig uppgång i Moderna-aktien lyfte hälsosektorn.

Dow Jones Industrial Average steg 0.22%, eller 119.71 punkter, medan S&P 500 ökade 0.22% och Nasdaq Composite avancerade 0.16%.

Uppgångarna avmattades under sessionen efter att de stora indexen stigit mer kraftfullt tidigare under dagen.

Dow hade noterats mer än 300 punkter högre vid dagens högsta nivå, medan S&P 500 och Nasdaq vid en tidpunkt stigit upp till 0.7% respektive 0.6%.

Den inledande uppgången följde på att US Treasury meddelade att man minst kommer fördubbla omfattningen av sina återköpsprogram riktade mot längre löptider.

Återköp från Treasury pressar ned räntorna

De utökade återköpen kommer att inriktas på statsobligationer med löptider mellan 10 och 30 år, inklusive 20-årig skuld. Meddelandet bidrog till att vända en del av den senaste uppgången i långfristiga upplåningskostnader.

30-åriga Treasury-avkastningen föll nio räntepunkter till 5.195%, efter att ha nått över 5.33% i föregående session, dess högsta nivå på 19 år.

10-åriga Treasury-avkastningen sjönk mer än fem räntepunkter till 4.653%.

Lägre avkastning stödde räntekänsliga aktier, med Lowe's som steg omkring 3% och Home Depot som ökade mer än 2%.

Investerare förblev dock försiktiga kring det bredare ränteutsikterna.

Federal Reserve-protokoll som offentliggjordes på onsdagen visade att flera beslutsfattare föredrog en räntehöjning vid juli-mötet, medan många menade att ytterligare åtstramning kan bli nödvändig om inflationen inte faller.

Fed höll sitt styrräntespann vid 3.5% till 3.75% i juli, med tre tjänstemän som reserverade sig till förmån för en höjning med en kvarts procentenhet.

Moderna leder hälsosektorn uppåt

Moderna var en av de största enskilda vinnarna, med aktien som mer än fördubblades och steg över 176% efter att bolaget rapporterat positiva senfasresultat för en personanpassad mRNA-cancerbehandling utvecklad tillsammans med Merck.

Behandlingen nådde studiens primära mål att minska återfall av melanom och det sekundära målet att förhindra spridning av cancern. Merck-aktien steg också mer än 12%.

Moderna-uppgången lyfte även andra hälsoaktier, inklusive Novavax och BioNTech-aktier noterade i USA.

S&P 500:s hälsosektor nådde en rekordnivå och bidrog mest till indexet av dess 11 stora sektorer.

Marvell Technology steg också, upp 9% efter att ha meddelat ett utökat samarbete med Google kring skräddarsydda AI-chip. Bolaget gav Alphabet en teckningsoption att köpa upp till 12.2 miljarder dollar i Marvell-aktier.

Teknikaktier möter AI- och räntepress

Inte alla teknikaktier gynnades av avkastningsfallet. Broadcom och Advanced Micro Devices föll omkring 4%, medan Philadelphias halvledarindex också avslutade lägre.

Nedgångarna följde en rapport om att OpenAIs resultat för andra kvartalet gjorde investerare besvikna. Intäkterna ökade 18% från första kvartalet, men förlusterna ökade också.

Teknikaktier förblir känsliga för upplåningskostnader eftersom bolagen fortsätter att investera kraftigt i AI-infrastruktur. Stigande avkastning hade bidragit till senaste tidens press på sektorn, medan onsdagens Treasury-åtgärd gav tillfällig lättnad.

Investerare fortsatte också att bevaka global inflation och geopolitiska risker. Terminskontrakt på Brent avslutade högre eftersom osäkerheten kring Mellanöstern förblev på en hög nivå, med motstridiga uttalanden om läget för sjöfart genom Hormuzsundet.

Sammanfattningsvis slutade de stora amerikanska indexen måttligt högre, även om återhämtningen från dagens toppnivåer visade att investerare förblev försiktiga kring den längre räntespårningen.