JPM säger att man ska ignorera vinstbruset och köpa Marvell-aktier som om det inte fanns någon morgondag

I en värld där investerare är vana vid att se AI-företag rapportera spännande tillväxt i datacenterintäkter – kom Marvell Technology Inc (NASDAQ: MRVL) inte upp till förväntningarna på den fronten under Q2.

Naturligtvis gick investerare i borgen för MRVL-aktier idag, vilket gjorde att de stängde ned nästan 20%.

Ändå hävdar en senior JPMorgan-analytiker att nedgången i Marvell-aktien efter vinsten är "överdriven" och faktiskt är ett köptillfälle för långsiktiga investerare.

Halvledaraktien har varit en lukrativ investering de senaste månaderna. Trots dagens krasch har den stigit med mer än 25% jämfört med den lägsta nivån hittills i år under den första veckan i april.

AI är fortfarande en långsiktig medvind för Marvell-aktien

Investerare straffade MRVL-aktien den 29^{augusti också eftersom} företagets chefer utfärdade en vägledning som inte heller uppfyllde förväntningarna.

Marvell ser nu sina intäkter komma in på 2,06 miljarder dollar under innevarande kvartal, något under de 2,11 miljarder dollar som analytiker hade förutspått. Men inget av det spelar så stor roll för Harlan Sur.

I en forskningsanteckning efter vinsten sa JPM-analytikern att han ser bortom volatiliteten på kort sikt eftersom den långsiktiga hausseartade berättelsen kring Marvell-aktier förblir intakt.

"Sammantaget ser vi en solid struktur för företaget – drivet av den fortsatta återhämtningen i dess cykliska verksamheter och ihållande medvind för AI-tillväxt."

Observera att chipaktien också för närvarande ger en liten direktavkastning på 0,38%, vilket gör den ännu mer attraktiv att äga på lång sikt.

MRVL-aktier är i sig inte dyra att äga

Enligt JPMorgan-analytikern diskonterar investerare en robust 58-procentig ökning av Marvells totala intäkter på årsbasis till rekordhöga 2,01 miljarder dollar, även med en viss svaghet i datacenterenheten.

Långsiktiga investerare bör ladda upp med Marvell-aktier med viss tillförsikt eftersom företagets anpassade ASIC-partnerskap med kontantrika kunder som Amazon och Google så småningom kommer att skicka dem högre.

Dessutom ser Harlan Sur också att nästa generations chip som SmartNIC/DPU och eSSD-kontroller ASIC:er bidrar mer meningsfullt till MRVL:s topplinje nästa år. På kort sikt kan en räntesänkning i september också hjälpa denna AI-aktie, avslutade han.

Vad som också är värt att nämna är att Marvell-aktien nu kan noteras till en attraktiv värdering.

Dess P/S-multipel ligger för närvarande bara en aning över 11 – väsentligt under flera andra AI-aktier, inklusive Nvidia, som går för cirka 34 i skrivande stund.

Ska du köpa Marvell-aktier efter vinstfallet?

Sammanfattningsvis är MRVL-aktier fortfarande värda att köpa på grund av svaghet efter resultatet eftersom chiptillverkarens långsiktiga AI-berättelse förblir intakt, stärkt av erbjudanden om anpassade chips, nästa generations produktmomentum och en övertygande värdering.

Med cyklisk återhämtning på gång och potentiell makromedvind kan MRVL erbjuda tålmodiga investerare en sällsynt ingång till en halvledarhistoria med hög tillväxt.

Det är därför konsensusbetyget för Marvell-aktien för närvarande också ligger på "köp" med det genomsnittliga målet på cirka 87 dollar, vilket indikerar en potentiell uppsida på 45% härifrån.