Kvällssammanfattning: marknaderna reagerar på Trumps utgiftsminskning, Musk SEC-uppgörelse, Nvidia-nedgång

Teknik- och finansrubrikerna skakade marknaderna på fredagen när Trump utlöste kontroverser genom att minska utgifterna med 4,9 miljarder dollar utan kongressens godkännande, medan Elon Musk återigen kämpar mot SEC på grund av förseningar i offentliggörandet av Twitter-aktier.

Dagen började med inflationssiffrorna för juli, som nådde den högsta nivån på fem månader på 2,9 %, vilket komplicerade Feds räntesänkningsplaner i september, och marknaderna förblev nervösa när teknikaktierna sjunker.

En blick på de största nyheterna som fångar uppmärksamheten idag.

Teknikaktier faller på grund av oro för AI

Teknikaktier tog stryk på torsdagen, där både Dell och Nvidia drabbades när hela sektorn drog sig tillbaka.

Dell drabbades värst och föll med cirka 7% efter att de gav en ganska svag prognos för nästa kvartal. Deras försäljning av AI-servrar var särskilt nedslående, eftersom analytiker förväntade sig mycket mer med tanke på all hype kring infrastruktur för artificiell intelligens.

Nvidia kom inte heller undan och föll med cirka 3% under den tidiga handeln.

Med Nvidia verkar det som att investerare har blivit så vana vid att företaget absolut krossar siffror att allt annat känns som en besvikelse. Dessutom börjar deras tillväxt sakta ner lite, vilket har gjort folk oroliga.

Det som gjorde saken värre för Nvidia var nyheten om att Alibaba i Kina håller på att lansera ett nytt AI-chip som kan konkurrera med deras produkter.

Det är precis den typen av konkurrens som Nvidia-investerare har fruktat, särskilt från Kina där marknaden är enorm. Läs hela rapporten här

Trumps chockvåg på 4,9 miljarder dollar slår mot Washington

Donald Trump har just gjort ett drag som inte har använts på nästan 50 år, genom att skära ner 4,9 miljarder dollar i federala utgifter utan att först få kongressens tillstånd.

Han kallar det en "pocket recission", vilket i grunden är ett sätt att låta pengar löpa ut genom att vänta till slutet av räkenskapsåret för att avbryta dem.

De flesta av nedskärningarna slår mot utländska biståndsprogram som drivs av utrikesdepartementet och USAID.

Detta passar perfekt in i Trumps långvariga kampanj för att minska hur mycket USA spenderar på att hjälpa andra länder. Tidpunkten var avgörande eftersom det inte finns någon tid för pengarna att faktiskt spenderas genom att tillkännage det så sent under räkenskapsåret.

Kongressen är inte nöjd med detta, och det är inte bara demokrater. Vissa ledande republikanska senatorer slår också tillbaka och säger att Trump trampar på kongressens konstitutionella befogenhet att kontrollera statliga utgifter.

Musk strider mot SEC om Twitters andel

Elon Musk försöker komma ur SEC-stämningen om sina köp av Twitter-aktier och ber en federal domare att bara kasta ut det hela.

Hans advokater säger att det sena avslöjandet bara var ett ärligt misstag och att han erkände att han ägde 9,2 % av företaget så snart han insåg felet.

SEC hävdar att Musk bröt mot värdepappersreglerna genom att vänta 11 dagar för länge med att berätta för investerare om sin stora andel i Twitter redan 2022.

Deras teori är att denna försening gjorde att han kunde fortsätta köpa aktier till lägre priser innan alla visste att han samlade på sig en massiv position.

Musks juridiska team slår tillbaka och kallar denna regering för övertramp och säger att de böter på 150 miljoner dollar som SEC vill ha är alldeles för överdrivna och grundlagsstridiga.

Kärninflationen den högsta på fem månader

Juli månads inflationssiffror kom in högre än någon ville se, med kärnpriserna som nådde den högsta nivån på fem månader.

Den totala inflationen låg kvar på 2,6 procent jämfört med förra året, vilket var väntat, men kärnan, den som tar bort livsmedel och gas, tickade upp till 2,9 procent.

Det som är riktigt intressant är att folk fortsatte att spendera pengar trots denna prispress. Konsumtionen ökade med 0,5 % från juni, hjälpt av människor som tjänade mer inkomst.

Detta sätter Fed i en svår sits. De har antytt att de kommer att sänka räntorna när de träffas i september, men en inflation på 2,9 % är ganska långt ifrån deras mål på 2 %. Läs hela rapporten här