Alibaba stiger på starka resultat och molnmomentum när analytiker höjer prismålen

Alibaba Groups aktier steg i handeln i Hongkong på måndagen, stärkta av optimism över sin molnverksamhet och förbättrade e-handelsverksamhet.

Aktien steg så mycket som 19% till 137,50 Hongkongdollar (17,64 USD), vilket var den största vinsten under en enskild dag på mer än tre år. Den stängde högre med mer än 13%.

Det var också det bäst presterande indexet på Hang Seng-indexet, som steg med 2,2 procent.

Rallyt följde på en ökning med 13% för företagets USA-noterade ADR:er på fredagen, efter att Alibaba redovisade ett robust kvartalsresultat.

Nettovinsten ökade med 78 procent på årsbasis under perioden april-juni, drivet av en stark efterfrågan på molntjänster och en stabil utveckling inom detaljhandeln.

AI driver molntillväxt och investerarnas förtroende

Molnintäkterna ökade med 26% under kvartalet, med stöd av en ökad efterfrågan på applikationer för artificiell intelligens.

Verkställande direktören Eddie Wu beskrev "AI plus moln" som en av Alibabas två kärntillväxtmotorer, tillsammans med e-handel.

Resultaten ledde till en våg av analytikeruppgraderingar.

Daiwa Capital Markets-analytikerna John Choi och Robin Leung sa att lönsamheten i Alibabas snabbhandelsenhet förbättras snabbare än väntat, medan tillväxten av molnintäkter sannolikt kommer att accelerera i takt med att AI-användningen ökar.

De höjde sitt riktpris för Hongkong till 180 Hongkongdollar från 170 Hongkongdollar.

Jefferies sa att Alibaba har uppnått sitt "första stegs mål" inom snabb handel genom att bygga användartillväxt och konsumenternas tankedelning.

Nomuras analytiker höjde sitt ADR-prismål till 170 dollar från 152 dollar och noterade styrka inom både e-handel och moln.

Snabb handelsexpansion är lovande men pressar marginalerna

Alibabas snabbleveranstjänst, som levererar beställningar inom en timme, är dess senaste försök att ta del av Kinas marknad för on-demand-leveranser mot rivalerna JD.com och Meituan.

Analytiker tror att segmentet ger långsiktig tillväxtpotential, även om marginalpress förväntas på kort sikt.

Nomura-analytikerna Jialong Shi och Rachel Guo varnade för att även om expansionen ger "välbehövlig tillväxt" kan den tynga lönsamheten på kort sikt.

De hävdade dock att Alibabas styrka ligger i detaljhandelsrelaterad snabbhandel, som kommer att förbli ett strategiskt fokus.

Konkurrenskraftig AI-kapplöpning intensifieras i Kina

Alibaba driver också på utvecklingen inom artificiell intelligens och lanserar uppgraderingar av sin videogenererande modell med öppen källkod och lansering av nya agentiska AI-tjänster och chatbots.

Morgan Stanley-analytiker beskrev Alibaba som att ha "Kinas bästa AI-möjliggöraretes", vilket tyder på att förlusterna från måltidsleveranser och omedelbar handel kan nå sin topp under kvartalet medan molnet fortsätter att växa.

Ändå står Alibaba inför ökande konkurrens när rivalerna Baidu och Tencent påskyndar sina egna lanseringar av AI-modeller.

Investerare tittar noga på om Alibaba framgångsrikt kan tjäna pengar på sina AI-satsningar samtidigt som de hanterar marginalpress från snabb handel.

För närvarande förväntar sig analytiker att snabba handelsförluster kommer att nå sin topp under septemberkvartalet, med AI-drivet molnmomentum som ligger till grund för vinsttillväxten under resten av året.