Guldet når rekordnivåer men silver är redo att överträffa resultatet tack vare institutionellt intresse

Guld- och silverpriserna har stigit kraftigt under den första dagen i september när förhoppningar om räntesänkningar spädde på investerarnas sentiment på måndagen.

Guldkontraktet för december på COMEX nådde en rekordhög nivå på 3 556,87 dollar per uns. Silverkontraktet för december på COMEX nådde den högsta nivån på mer än 14 år på 41,638 dollar per uns.

Handlare förväntar sig en räntesänkning från den amerikanska centralbanken (Fed) denna månad, trots ihållande tecken på inflation.

"Utsikterna drar den amerikanska dollarn (USD) tillbaka närmare den månatliga svängningen i augusti och fungerar som en medvind för den icke-avkastande gula metallen," sa Haresh Menghani, redaktör på FXStreet, i en rapport.

Ekonomiska data

I juli förblev det årliga prisindexet för personliga konsumtionsutgifter (PCE), som rapporterades av US Bureau of Economic Analysis på fredagen, oförändrat på 2,6%.

Dessutom såg kärn-PCE-prisindexet, exklusive de volatila livsmedels- och energisektorerna, en blygsam ökning till 2,9% under den rapporterade månaden, i linje med analytikernas förväntningar och upp från 2,8% i juni.

Enligt CME FedWatch Tool förutspår handlare nu en sannolikhet på 87% för att den amerikanska centralbanken kommer att minska lånekostnaderna med 25 punkter i slutet av sitt tvådagarsmöte den 17 september.

Uppgifterna förstärkte förväntningarna om att Fed kommer att genomföra minst två räntesänkningar i slutet av året.

Trump och Fed

Menghani Hon sade:

Oro över Feds oberoende har uppstått efter att USA:s president Donald Trump avskedade Fed-guvernören Lisa Cook, med hänvisning till påstått bolånebedrägeri. Cook har lämnat in en stämningsansökan och vägrat att avgå från sin position.

Om Cook avgår skulle Trump få ytterligare en utnämning till Feds sjumannastyrelse och därmed säkra en majoritet för första gången på decennier.

Osäkerheten kring den amerikanska centralbankens framtid ökade också efterfrågan på ädelmetaller som är säkra tillflyktsorter.

Tunn handel förväntas

Samtidigt kommer de amerikanska marknaderna att vara stängda på måndag på grund av firandet av Labor Day.

Inför viktiga amerikanska makrorapporter den här veckan, som börjar med månaden och kulminerar i fredagens noggrant bevakade amerikanska Nonfarm Payrolls-rapport (NFP), kan handlare undvika att göra aggressiva riktningssatsningar.

Förra veckan genomförde Ryssland betydande attacker mot ukrainska städer och placerade ut 598 drönare och lockbeten, förutom 31 missiler.

Som svar lovade Ukrainas president Volodymyr Zelenskyj vedergällning med attacker riktade djupt inne i Ryssland.

Från luften och marken angrep israeliska styrkor förorterna till Gaza City. Israels försvarsminister, Israel Katz, meddelade att Abu Ubaida, talesperson för Hamas väpnade gren, har avlidit.

"Detta håller geopolitiska risker i spel, vilket visar sig vara ytterligare en faktor som gynnar den säkra tillflyktsorten guld och bidrar till momentumet," tillade Menghani.

Silver för att överglänsa guld

Förra veckan följde en betydande förändring i efterfrågan på guld efter att Harvards donationsfond etablerade en betydande position i SPDR Gold Shares, världens största guldbaserade ETF, enligt en Kitco.com-rapport.

Förutom andra betydande förvärv av ädelmetaller under andra kvartalet avslöjar den saudiska centralbankens 13F-anmälan betydande investeringar.

Banken investerade 30,5 miljoner dollar i iShares Silver Trust och nästan 10 miljoner dollar i Global X Silver Miners ETF, enligt rapporten.

"Det råder ingen tvekan om att detta är hausse för silver, men det behövs ett viktigt sammanhang", säger Neils Christensen, redaktör på Kitco.com i rapporten.

Vissa analytiker hävdar att Saudiarabiens relativt lilla investering i silver, särskilt jämfört med dess innehav inom tekniksektorn, belyser metallens investeringspotential, vilket tyder på att den erbjuder mer än bara industriella tillväxtmöjligheter.

Silver fortsätter att locka analytiker på grund av dess värdeerbjudande jämfört med guld.

Förhållandet mellan guld och silver är, trots en betydande nedgång från toppnoteringen i april på över 104, fortfarande högt på mer än 86. Historiskt sett har detta förhållande vanligtvis fluktuerat mellan 50 och 60.

"Den stora nackdelen med silver har varit dess brist på institutionellt intresse", säger Christensen.

Privata investerare har traditionellt drivit silvers investeringsattraktion, eftersom de ofta inte har råd med kostnaden på 3 500 dollar för ett uns guldmynt.