USA:s producentprisindex steg 0,4 % i augusti när energikostnaderna återhämtade sig

USA:s producentpriser steg i linje med förväntningarna i augusti när energikostnaderna återhämtade sig, vilket håller inflationspressen hög inför Federal Reserves penningpolitiska möte nästa vecka.

Producentprisindexet för slutlig efterfrågan ökade 0,4 % förra månaden efter en uppreviderad ökning på 0,1 % i juli, sade Arbetsdepartementets Bureau of Labor Statistics på torsdagen.

Ekonomer som Reuters frågat väntade sig en ökning på 0,4 % efter att juli tidigare visade oförändrat.

På 12-månadersbasis steg producentpriserna 5,4 % i augusti, upp från en ökning på 4,8 % i juli.

Energipriser driver augustiökningen

Energipriserna steg 4,2 % i augusti efter att ha fallit under två raka månader, vilket gav det största bidraget till det övergripande producentprisindexet.

Förnyade fientligheter mellan USA och Iran pressade oljepriserna upp under månaden.

Grossistpriser för livsmedel ökade 0,1 % efter en nedgång på 0,9 % i juli.

Exklusive de volatila livsmedels- och energikomponenterna ökade kärn-PPI med 0,2 %, under ekonomernas förväntan på en ökning med 0,3 %.

Kärnpriser exklusive handelstjänster, en annan volatil kategori, avancerade 0,3 %.

Producentvarupriserna steg kraftigt med 1,1 % under månaden och ökade 0,4 % exklusive livsmedel och energi.

Prisnivån för tjänster ökade 0,1 %, även om flera delkomponenter noterade starkare uppgångar.

Uppgifterna kommer samtidigt som investerare och ekonomer bedömer om inflationen förblir för hög för att Federal Reserve ska kunna lätta på penningpolitiken aggressivt, samtidigt som centralbanken väger arbetsmarknadens utveckling.

PPI:s påverkan på PCE blir svårare att bedöma

PPI-rapporten följs noga eftersom vissa av dess komponenter används vid beräkningen av prisindexen för personliga konsumtionsutgifter, Federal Reserves föredragna inflationsmått (PCE).

Förändringar i myndighetens metodik som börjar gälla i augusti förväntas dock försvåra jämförelser.

Revideringarna påverkar portföljförvaltning och rådgivningstjänster, juridiska tjänster samt datorprogram och tillbehör, vilket ändrar hur PPI-data matas in i PCE-inflationsmåtten.

Komponenten för portföljförvaltning, som bidragit till betydande svängningar i kärn-PCE-inflationen, kommer att ersättas med en imputering.

"Samtidigt kommer nya PPI-baserade skattningar för hushållens juridiska tjänster och datorprogram att läggas till," sade Lou Crandall, chefsekonom på Wrightson ICAP, i en Reuters-rapport.

"Som en följd kommer vi ha mindre förtroende än vanligt för översättningen från PPI-data till PCEPI-bidraget för augusti."

Ekonomer på Morgan Stanley sade att metodändringarna kan leda till nedrevideringar av PCE-inflationsdata för årets första fyra månader, även om de inte förväntade sig meningsfulla förändringar av siffrorna för maj till augusti.

"Som en följd uppskattar vi att de 12-månaders- och sexmånaders annualiserade nivåerna för kärn-PCE-inflationen fram till juli kan revideras ned till ungefär 3,1 % respektive 3,2 %, från nuvarande 3,3 % respektive 3,5 %," skrev de i en analys.

"Eftersom vi inte förväntar oss meningsfulla revideringar av de månatliga utslagen för maj–juli, bör den tremånaders annualiserade takten fram till juli därför förbli i stort sett oförändrad kring 3,0 %–3,1 %."

Fed står inför avvägning mellan inflation och sysselsättning

Vissa Federal Reserve-tjänstemän har fokuserat på tremånadersförändringen i PCE-inflationen som en tydligare indikator på underliggande prispress.

Bureau of Economic Analysis kommer att släppa uppdaterade PCE-inflationsdata tillsammans med årsvisa revideringar av BNP-siffrorna den 30 september.

Med inflationen fortfarande över Fed:s 2 % mål och arbetsmarknaden som visade tecken på att återfå fotfäste i augusti, har vissa ekonomer hävdat att centralbanken bör höja räntorna nästa vecka för att befästa sin oberoende ställning.

De sade också att osäkerheten kring Feds nästa drag bidragit till högre långa amerikanska statsräntor, vilket lagt ytterligare press på beslutsfattare när de väger inflationsrisker mot ekonomisk tillväxt och sysselsättning.