Inflationen i euroområdet stiger över ECB:s mål inför policymötet

Inflationen i euroområdet steg i augusti, vilket förstärkte förväntningarna om att Europeiska centralbanken (ECB) kommer att hålla räntorna oförändrade vid sitt möte nästa vecka.

Uppgifter som publicerades på tisdagen visade att konsumentpriserna steg med 2,1 % på årsbasis, en liten ökning från 2 % i juli, enligt Eurostat.

Enligt en Reuters-undersökning förväntade sig ekonomer att räntan skulle förbli oförändrad från juli, på 2%.

Kärninflationen, som exkluderar volatila poster som energi och livsmedel, låg kvar på 2,3 procent.

Tjänsteinflationen, som är en kategori som övervakas noga, minskade till 3,1 procent.

Uppgången innebär att den totala inflationen har rört sig strax över ECB:s mål på 2 procent, vilket ger tyngd åt centralbankens nuvarande hållning att hålla räntorna stabila.

Euron föll med 0,6% mot dollarn för att handlas till 1,1640 dollar efter publiceringen.

Aktiemarknaderna hamnade också under press, med det paneuropeiska Stoxx 600-indexet ned 0,7% under den tidiga handeln på tisdagen.

ECB:s penningpolitiska utsikter

Tjänstemännen lämnade inlåningsräntan oförändrad på 2 % i juli.

ECB:s ordförande Christine Lagarde sade då att centralbanken var på en "bra plats" och signalerade att den är nöjd med både inflationsnivåerna och motståndskraften i euroområdets ekonomi.

De senaste siffrorna förväntas bekräfta att beslutsfattarna kan förlänga den pausen när de samlas den 11 september.

Investerare är fortfarande osäkra på om ytterligare räntesänkningar kommer att genomföras i år, med tanke på att inflationen håller i sig i vissa sektorer och kvardröjande globala osäkerheter.

De regionala siffrorna dolde skillnader mellan medlemsstaterna. Inflationen underskred prognoserna i Frankrike, Italien och Spanien, medan den tyska inflationen kom in något över förväntningarna.

Uppgifter från Eurostat visade också att produktionen i euroområdet ökade med 0,1 procent under andra kvartalet jämfört med föregående kvartal, vilket understryker den blygsamma dynamiken i blockets ekonomi.

Utsikter för inflationen

Trots de senaste avläsningarna är inflationsutsikterna fortfarande blandade.

Den finska ECB-rådsledamoten Olli Rehn varnade under helgen för att det finns "fler nedåtrisker" på grund av en starkare euro, sjunkande energikostnader och minskat kärnpristryck.

En redogörelse för ECB:s möte i juli återspeglade dessa osäkerheter, där vissa tjänstemän varnade för att motståndskraftig tillväxt och inhemskt pristryck skulle kunna hålla inflationen uppe, medan andra såg riskerna som mer balanserade.