Mexikos börs kommer att lansera optioner på amerikanska teknikjättar, med fokus på en bredare marknadsåterhämtning

Grupo BMV, som driver Mexikos största börs, kommer att lansera optioner på underliggande för de stora amerikanska aktierna, inklusive Amazon och Apple, i slutet av året.

Det är ett stort steg från börsen i ett försök att ta in fler privata investerare och öka likviditeten.

Enligt VD:n, Jorge Alegria, kommer de nya börshandlade aktieoptionerna att koncentreras till stora amerikanska teknikaktier som är extremt populära bland mexikanska investerare.

Erbjudandena kommer att vara lokaliserade i Mexiko, handlas i pesos och avvecklas i kontanter och syftar till att komplettera den befintliga kontanthandeln med utländska aktier som redan erbjuds på börsen.

"Vi lägger pengar på teknik för att möjliggöra en mer aktiv optionsmarknad för aktier i Mexiko," sade Alegria till Reuters.

Satsningen exemplifierar Grupo BMV:s bredare mål att återuppliva aktiviteten på en marknad som har kämpat för att behålla stora noteringar de senaste åren.

Alegria, som tog över börsen förra året, har fått förtroendet att öka marknadsdeltagandet och uppdatera sina erbjudanden.

Nya regler förväntas driva på börsintroduktioner

Förutom optionshandeln förbereder sig Grupo BMV också för vad som kan bli en ökning av noteringar av små och medelstora företag.

Alegria lyfte fram hur SPAC:er (Special Purpose Acquisition Vehicles) har varit en väg för företag att notera sig offentligt.

Mexiko har utvecklat sina egna strukturer för investeringar, t.ex. CKD (Certificados de Capital de Desarrollo) och CERPI:er (Certificado de Proyectos de Inversión), som hittills främst har använts av infrastrukturfokuserade förvaltare, som Mexico Infrastructure Partners, Credit Suisse och BlackRock.

I slutet av 2023 förenklade Mexiko sina noteringsregler; Alegria förväntar sig att detta kommer att göra det möjligt för många fler medelstora företag att få tillgång till kapitalmarknaderna. Den första transaktionen under den reviderade regimen kan ske före årets slut, sade han.

Reglerna syftade till att sänka trösklarna för mindre företag att komma ut på marknaden samt göra det lättare för företag som redan fanns på marknaden att genomföra uppföljningserbjudanden och skuldemissioner.

Dessa förändringar utgjorde grunden för bredare ansträngningar för att återaktivera Mexikos aktiemarknad, en av de mest ovilliga att locka till sig börsintroduktioner.

Till exempel beslutade återförsäljaren BBB Foods förra året om en notering i USA istället för en notering i Mexiko på grund av högre värderingar utomlands. Grupo BMV försöker kyla ner denna trend genom att hoppas att aktiviteten kommer att öka på inhemska börsintroduktioner.

Högprofilerade IPO-kandidater

Aeromexico och Citis privatbanksenhet i Mexiko, Banamex, är bland de företag som förväntas sälja aktier inom en snar framtid.

Båda företagen hade tidigare utvärderat en notering i New York, vilket lyfte fram svårigheten för den lokala börsen att konkurrera med större utländska marknadsplatser.

Alegria uttryckte dock förhoppningar om att Mexikos nya noteringsklimat, liksom börsens strävan efter modernisering, kommer att locka några av dessa välkända varumärken att återvända till den lokala marknaden.

Expandera till obligationer och data

Förutom aktier har Grupo BMV för avsikt att gå in i elektronisk obligationshandel.

Alegria hänvisade till detta som "det logiska nästa steget" och hävdade att en flytt av mexikanska obligationer till en elektronisk plattform kommer att locka till sig global likviditet och sammanfalla med den utveckling som redan pågår på de amerikanska finans- och företagsobligationsmarknaderna.

Samtidigt investerar Grupo BMV i teknikuppgraderingar som kan förbereda marknaden för ökade handelsvolymer och så småningom 24-timmars aktiehandel.

Även om 24/7-aktivitet inte planeras inom en snar framtid, vill börsen vara förberedd på övergången.

Alegria, som tidigare arbetade för CME Group, betonade värdet av intäktsgenerering av data och utländsk licensiering som nya intäktsströmmar.

Han förklarade att dessa aktiviteter är en del av en strategi för att hjälpa börsen att minska sitt värderingsgap med större globala kollegor.

"Vi måste ses som en tillväxtsaga", säger Alegria.

Framtidsutsikter i den globala konkurrensen

Grupo BMV, som försöker stärka Mexikos kapitalmarknader genom en mångsidig strategi som inkluderar planer på att öppna optioner på amerikanska teknikaktier, uppdatera börsintroduktionsaktiviteten enligt nyligen antagna noteringsregler och expandera till elektronisk obligationshandel.

Den globala konkurrensen om börsnoteringar blir allt hårdare och inhemska företag söker notoriskt noteringar utomlands, så Alegria står nu inför utmaningen att göra Mexiko mer attraktivt, för båda sidor av ekvationen, även om det för närvarande är de senare som söker.