Nvidia-aktien ligger 5 % under rekordet – därför spelar 10 september plötsligt roll

Nvidia-aktien NASDAQ:NVDA ligger mindre än 5 % under sitt rekordhöga kursvärde, men nästa katalysator kommer den 10 september.

VD Jensen Huang kommer att medverka i ett fireside chat på Goldman Sachs’ Communacopia + Technology Conference klockan 8:50 a.m. PT, där investerare kommer att lyssna efter signaler om AI‑efterfrågan, företagsadoption och Nvidias nästa hårdvara.

Nvidia stängde på $225.73 på tisdagen, ner 2,01 %, vilket lämnar aktien omkring 4,6 % under sitt all time high på $236.54.

Nvidia är nära rekord, men analytiker bedömer den fortfarande som billig

Nvidias aktier är nära rekord efter ännu en AI‑driven uppgång, men vissa analytiker menar att vinstförväntningarna stiger ännu snabbare än aktien.

Cantor Fitzgerald‑analytikern C.J. Muse upprepade sin rekommendation "Overweight" och ett kursmål på $350 den 8 september. Muse sade att Nvidia handlas till den "billigaste" värderingen bland jämförbara compute‑företag baserat på vinstestimat för kalenderåret 2028.

Cantor argumenterade också att Nvidia fortfarande är underallokerat av hedgefonder och long‑only‑förvaltare.

Det gör Huangs medverkan viktigare.

Om han förstärker förväntningarna på accelererande intäkter eller en vidgad kundbas kan investerare fortsätta se Nvidia som billigt i förhållande till framtida vinster.

Men detta stöd bygger på att prognoserna fortsätter att stiga. Om tillväxtförväntningarna planar ut blir aktien svårare att försvara.

Företags­efterfrågan blir nästa stora test

Nvidias nästa steg beror på att bevisa att AI‑efterfrågan breddas bortom en liten grupp hyperskalare.

Nyliga rapporter från Dell stärkte det argumentet. Dell höjde sin årsutsikt efter att ha rapporterat rekordintäkter och en stor orderstock för AI‑servrar.

D.A. Davidson‑analytikern Gil Luria sade till MarketWatch att Dells resultat var ännu ett tecken på att företagsmarknadens AI‑compute har momentum "bortom den nuvarande hyperscaler‑marknaden."

De kommer att lyssna efter kommentarer om företagsadoption, suverän AI, leveransbegränsningar och Feynman, Nvidias nästa arkitektur.

En bredare kundbas skulle göra Nvidias tillväxtstory mer uthållig.

Om AI‑utgifterna förblir koncentrerade till Microsoft, Amazon, Meta och andra teknologijättar kommer investerare fortsätta oroa sig för koncentrationsrisk.

Kundkoncentration kvarstår som en obekväm risk

Den positiva bilden har en allvarlig svaghet: Nvidias senaste regulatoriska rapport visade att tre direkta kunder stod för 16 %, 15 % respektive 13 % av de totala intäkterna under första halvåret av räkenskapsåret 2027.

Investeraren Dan Niles lyfte samma problem den här veckan och noterade att Nvidias största kunder i allt större utsträckning designar egna applikationsspecifika chip.

Det skapar en ovanlig konflikt: de företag som finansierar Nvidias tillväxt har samtidigt de starkaste incitamenten att minska sitt beroende av dess GPU:er.

Nvidias planerade förvärv av Hugging Face på 12,93 miljarder dollar kan hjälpa till att hantera den risken genom att ge företaget tillgång till mer än 18 miljoner utvecklare och en starkare ingång till företags‑AI.

Niles sade att open‑weight‑modeller så småningom skulle kunna dominera användningen av LLM, vilket gör det möjligt för Nvidia att sälja en bredare stack direkt till företag i stället för att i hög grad förlita sig på hyperskalare.