EMI-fällan: hur lätt det är att i tysthet krossa Indiens medelklass

Deepanshu Kaushik, en 28-årig kontoansvarig, är fångad i en straffande EMI-cykel.

Med en månadslön på 40 000 INR försvinner nästan hälften, cirka 18 000 INR, på EMI för personliga lån och kreditkort, vilket lämnar för lite för att täcka hyra, matvaror, skolavgifter och medicinska behov för sin fru och dotter.

Oväntade utgifter tvingar honom att låna mer, vilket fördjupar hans skuld. Hans krympande budget och ökande förpliktelser gör honom ständigt orolig, oförmögen att spara eller planera i förväg.

Varje månad tvingar behovet av att uppfylla tidigare åtaganden fram nya kompromisser, vilket håller Deepanshu ständigt fast och orolig för framtiden.

Indiens medelklass kvävs i allt högre grad av en tyst epidemi: enkla krediter har blivit ett tveeggat svärd som driver familjer in i en allt värre "EMI-fälla".

Hushållens skulder har skjutit i höjden, betalningsinställelserna ökar och en rad självmord med nyhetsvärde belyser hur ekonomisk nöd har förvandlats till en tyst social kris.

Skuldspiralen: Data talar sitt tydliga språk

Indiens hushållsskulder har nått rekordhöjder och ligger nu på cirka 48,6 % av BNP i mars 2025, en kraftig ökning från 32 % 2019 och 41,9 % förra året.

Skulden per capita för enskilda låntagare är häpnadsväckande 4.8 lakh, vilket motsvarar en ökning med 23 % på bara två år.

Denna upptrappning drivs av en konsumtionsdriven utlåningsboom; kreditkort, små personliga lån och "Köp nu betala senare" (BNPL) -system har snabbt spridit sig och lockar familjer med löften om snabba, friktionsfria lån.

Konsekvenserna är ödesdigra för medelklassen.

Så mycket som 33 % av månadslönerna omdirigeras till EMI-återbetalningar, vilket pressar budgetarna för nödvändigheter som mat, hälsovård och barns utbildning.

Chockerande nog spenderar 45 procent av medelklassfamiljerna nu över 40 procent av sin inkomst på att betala skulder, en tröskel som allmänt erkänns av finansexperter som ett varningstecken för akut nöd.

Försummelser och försummelser: Den växande sprickan

Den ökade upplåningen åtföljs av en oroväckande ökning av betalningsinställelser och kreditkortsförsummelser.

Lån som är försenade med mer än 90 dagar ökade till 3,6 % i mars 2025, en ökning från 3,3 % förra året, och andelen betalningsinställelser bland unga låntagare och låntagare på landsbygden är särskilt hög.

Försummelserna i kreditkortsåterbetalningar har ökat till 7,6 % i juni 2024, och andelen nödlidande tillgångar (NPA) för kreditkort ökade med 28,4 % inom ett år.

Personliga lån under 10 000 INR ser de skarpaste smärtorna, med standardfrekvenser som hoppar med 44 % från slutet av 2023 till mitten av 2024.

I Tier 3-städer och på den indiska landsbygden nådde antalet uteblivna lån den högsta nivån på sex fjärdedelar, och överbelastade låntagare med liten finansiell kunskap är mest utsatta.

Det mänskliga priset

Bakom denna häpnadsväckande statistik döljer sig verkliga tragedier. Bara i Karnataka dog minst 17 personer genom självmord under de första tre månaderna 2025 på grund av trakasserier från mikrofinanslångivare.

Över hela landet tillskriver studier nu 19 procent av självmorden till ekonomiska svårigheter, och 90 procent av dessa offer har skulder.

Under de senaste månaderna har vi sett en dyster litania av fall: en nygift man i Andhra Pradesh dog genom självmord på grund av ett snabblån på bara 2 000 INR, medan en ung chef i Jhansi avslutade sitt liv under trycket av EMI:s återhämtningsmål.

Till och med stora familjetragedier, som misstänks härröra från överväldigande låneförpliktelser, blir allt mer synliga i nationella rubriker.

Utlåningsboomen: En farlig tillväxt

Marknaden för personliga lån exploderar från 8,34 miljarder dollar under räkenskapsåret 2024 till beräknade 54 miljarder dollar under räkenskapsåret 2032 och växer med över 26,5 % per år.

Finansbolag som inte är banker (NBFC) expanderar aggressivt när det gäller utlåning till små biljetter, ibland till låntagare med liten kredithistorik, vilket skapar förutsättningar för överbelåning och kaskadfallissemang.

Pradeep Saini, en ledande bankchef, talade med Invezz och förklarade hur EMI har revolutionerat strategier för försäljning av lån.

Enligt Pradeep marknadsför banker nu aktivt EMI-baserade produkter eftersom de gör det enklare att uppnå mål för utbetalning av lån.

Den verkliga fördelen för bankerna, avslöjar han, ligger i den högre totala räntan som ackumuleras från långfristiga, små EMI:er jämfört med större, kortare löptider, vilket gör EMI:er till en win-win för försäljningsmål och lönsamhet.

Varför fällan är så farlig

För Indiens medelklass hänger ambitionerna i allt högre grad på lånade medel: från utbildning till smartphones, bilar till bostäder.

Men det finns ingen ekonomisk buffert om arbetstillfällen går förlorade eller inkomsterna försvinner.

Hushållen, pressade av stagnerande löner och ihållande inflation, finner enkla krediter alltför frestande att ignorera, bara för att kvävas av EMI:s åtaganden när "minimibelopp" blir ett berg.

Digitala utlåningsappar och köp-nu-betala-senare-tjänster har exploderat i popularitet under de senaste åren och erbjuder snabba lån och enkel kredit med bara några få tryck.

Men för många låntagare, särskilt de som är nya inom kredit, finns det liten förståelse för riskerna och ännu mindre skydd mot vårdslösa utlåningsmetoder.

Reserve Bank of India har börjat gå in och skärper reglerna för lån utan säkerhet, medan några delstatsregeringar slår ner på tvångsinkassometoder.

En stor del av ansvaret ligger dock hos långivarna för att förhindra att låntagare hamnar i en skuldspiral, och hos beslutsfattarna för att se till att människor är bättre informerade och får bättre stöd.

Medelklassen, som länge setts som ryggraden i den ekonomiska utvecklingen, står nu inför en obekväm verklighet.

Löftet om omedelbara krediter, utan ordentliga kontroller och vägledning, riskerar att förvandla ett verktyg för egenmakt till ett verktyg för finansiell påfrestning, där vägen till möjligheter i stället kan leda till osäkerhet och stress.

​