Guldets hausseartade momentum kommer att utmanas av amerikanska inflationssiffror, säger analytiker

Guldet har fortsatt sitt rally under de senaste veckorna, med priser som nått en rad rekordhöjder.

Marknaden skulle dock ivrigt vänta på amerikanska inflationsdata som släpps senare på onsdagen.

Guldpriserna har stigit till en ny rekordnivå på över 3 700 dollar per uns på tisdagen, främst drivet av ökande spekulationer om amerikanska räntesänkningar.

Detta sentiment stärktes av en överraskande svag amerikansk arbetsmarknadsrapport som släpptes i fredags, som visade att endast 22 000 jobb skapades i augusti, efter en redan anemisk juli.

Den försämrade arbetsmarknaden har fått analytiker att fullt ut prisa in en räntesänkning med 25 punkter från den amerikanska centralbanken nästa vecka, och vissa förväntar sig till och med en större rörelse.

Guldets rally kan möta motvind

Det ihållande rallyt i guldet kan dock stå inför en betydande utmaning i och med publiceringen av veckans amerikanska inflationsdata, enligt Commerzbank AG.

Även om konsumentprisökningarna på grund av USA:s tullar hittills har varit mer måttliga än väntat, skulle en kraftigare prisökning än väntat kunna dämpa spekulationerna kring räntesänkningar avsevärt.

De flesta marknadsaktörer förväntar sig för närvarande en gradvis ökning av priserna, vilket gör de kommande inflationssiffrorna till en potentiell katalysator för en kraftig marknadskorrigering om de indikerar en mer betydande ökning.

"Mot denna bakgrund har inflationssiffrorna stor potential för en kraftig marknadskorrigering om de visar en betydligt starkare prisuppgång", sade Thu Lan Nguyen, chef för valuta- och råvaruforskning på Commerzbank, till Reuters.

Hausseartat momentum

På onsdagen svävade guldpriserna nära rekordnivåer eftersom det hausseartade momentumet förblev intakt.

"Dessutom tyder den grundläggande bakgrunden på att vägen för minsta motstånd för ädelmetallen är uppåt, även om tjurar kan välja att vänta på publiceringen av de amerikanska inflationssiffrorna," sa Haresh Menghani, redaktör på FXstreet, i en rapport.

Både det amerikanska producentprisindexet (PPI) och det amerikanska konsumentprisindexet (KPI) är planerade att släppas denna vecka.

PPI kommer att släppas på onsdag, följt av KPI på torsdag, båda under den nordamerikanska handelssessionen.

På tisdagen rapporterade regeringen att den amerikanska ekonomin sannolikt genererade 911 000 färre jobb under året som slutade i mars än vad tidigare prognoser indikerade.

Detta tyder på att jobbtillväxten avtog redan innan president Donald Trump införde betydande tullar på import.

Guldpriserna har stigit avsevärt i år, upp 38 % efter en ökning med 27 % 2024.

Denna tillväxt tillskrivs en svagare dollar, betydande guldköp från centralbankerna, ackommoderande penningpolitik och ökad global instabilitet.

Tekniska utsikter

"Ur ett tekniskt perspektiv förblir det dagliga Relative Strength Index (RSI) i överköpt territorium och gör det klokt att vänta på en viss konsolidering på kort sikt eller en ytterligare tillbakagång innan du rör dig ytterligare uppåt," tillade Menghani.

Den omedelbara nedsidan för guldpriset är sannolikt skyddad vid 3 600 dollar, enligt honom.

Skulle ädelmetallen falla under 3 600 dollar per uns blir veckans lägsta nivå på 3 580 dollar nästa nyckelnivå.

En ytterligare nedgång skulle kunna leda till att priset utökar sin korrigerande glidning mot den mellanliggande stödzonen på 3 565-3 560 dollar, och i slutändan går mot förra torsdagens lägsta nivå på cirka 3 510 dollar, sa Menghani.