Den amerikanska inflationen stiger med 2,9 % i augusti, Fed står inför en balansgång inför räntebeslutet

Den amerikanska inflationen steg mer än väntat i augusti medan antalet nyanmälda arbetslösa ökade, vilket gav Federal Reserve blandade signaler inför nästa veckas policymöte.

Det mycket efterlängtade amerikanska konsumentprisindexet (KPI) steg med 2,9% i augusti från ett år tidigare, sa Bureau of Labor Statistics på torsdagen, vilket matchade ekonomernas förväntningar.

Siffran översteg också den månatliga uppskattningen på 0,3%, med priser som steg 0,4% jämfört med julis uppgång på 0,2%.

Ekonomer som tillfrågats av Bloomberg hade förväntat sig att KPI skulle stiga i samma takt med 2,9 %, upp från juli månads årliga ökning på 2,7 %.

Offentliggörandet kommer vid en avgörande tidpunkt, eftersom Federal Reserve förbereder sig för att besluta om sitt nästa räntedrag nästa vecka.

En separat rapport visade att antalet amerikaner som lämnade in nya ansökningar om arbetslöshetsunderstöd uppgick till 263 000 för veckan som slutade den 6 september, över uppskattningarna på 235 000.

Kostnader för tak över huvudet och mat leder den månatliga ökningen

Shelter var den största bidragsgivaren till augustis månadsvinst, med en ökning på 0,4%.

Livsmedelspriserna steg också och ökade med 0,5 procent under månaden.

Inom den kategorin steg indexet för mat hemma med 0,6 procent medan livsmedel utanför hemmet steg med 0,3 procent. Energipriserna steg med 0,7 %, främst på grund av en ökning av bensinpriset med 1,9 %.

Kärninflationen, som exkluderar livsmedel och energi, låg kvar på 3,1 procent på årsbasis, samma som i juli. Fed-tjänstemän anser att kärnan är en bättre mätare på långsiktiga trender.

På månadsbasis steg kärnpriserna med 0,3 procent, vilket matchade julitidens ökning, som markerade den starkaste månadsuppgången på sex månader.

Högre kostnader för flygresor, begagnade bilar och lastbilar, kläder och nya fordon kompenserar för nedgångar inom sjukvård, rekreation och kommunikation.

Förväntningarna på räntesänkningar dominerar marknadens syn

KPI-rapporten har skärpt debatten om penningpolitiken.

Marknaderna prissätter en 90-procentig chans att Fed kommer att sänka sin referensränta med 25 punkter nästa vecka, enligt CME FedWatch-verktyget.

Det skulle sänka policyintervallet till 4 % till 4,25 %, vilket skulle minska lånekostnaderna för konsument- och företagslån.

Vissa investerare ser en växande möjlighet till en större sänkning med en halv punkt, särskilt efter att preliminära revideringar visade att den amerikanska ekonomin lade till 911 000 färre jobb under de 12 månaderna fram till mars 2025 än vad som tidigare rapporterats.

Bankrates finansanalytiker Stephen Kates kallade torsdagens KPI-rapport "en av de mest betydelsefulla i år" och varnade för att förnyad prisacceleration på nödvändigheter som livsmedel och el kan vara oroande i en tid då arbetsmarknadens momentum avtar.

Fed står inför en delikat balansakt

Även om inflationen har sjunkit betydligt från toppnoteringen på 9,1 procent i juni 2022 har priserna ändå stigit med ungefär 9 procent sedan juli 2022, vilket tynger hushållens budgetar.

Samtidigt har jobbtillväxten svalnat, vilket komplicerar Feds dubbla mandat att uppnå både prisstabilitet och full sysselsättning.

Fed-chefen i New York, John Williams, har erkänt utmaningen att styra politiken i ett läge med stigande arbetslöshet och avtagande tillväxt.

Marknaderna förväntar sig minst en eller två ytterligare räntesänkningar fram till 2026, men tidpunkten och omfattningen är fortfarande osäkra.

Producentpriserna visar tecken på att svalna.

Separat visade producentprisdata som publicerades på onsdagen att grossistinflationen sjönk med 0,1% i augusti, den första nedgången på fyra månader.

Nedgången drevs av svagare handelstjänster, som kompenserade för de måttliga uppgångarna i varupriserna.

Siffrorna tyder på att företagen kan absorbera tullrelaterade kostnader, med svagare inhemsk efterfrågan som ytterligare dämpar inflationstrycket.