Att Supermicro börjar leverera Nvidia Blackwell gör inte SMCI-aktien mer attraktiv

Super Micro Computer Inc (NASDAQ: SMCI) utökade vinsterna i morse efter att AI-serverföretaget bekräftade att det har påbörjat högvolymsleveranser av sina Nvidia Blackwell Ultra-lösningar.

I ett pressmeddelande idag framhävde SMCI:s verkställande direktör Charles Liang företagets åtagande att leverera "förvaliderade, plug-and-play-lösningar i system-, rack- och datacenterskala."

Tillkännagivandet kommer samtidigt som investerare jublar över Supermicros utökade AI-infrastrukturerbjudanden – som nu inkluderar mer än tio SKU:er optimerade för Blackwell GPU:er.

Även om SMCI:s aktier verkar rida på AI-vågen igen, tyder historien på att försiktighet är motiverad när det gäller att köpa Super Micro-aktier idag.

Varför steg SMCI-aktien på Nvidia-nyheterna idag?

Investerare jublar över det tidigare nämnda tillkännagivandet eftersom de senaste Nvidia Blackwell Ultra-lösningarna lovar snabb distribution för träning, inferens och multimodal tillämpning – nyckelområden i AI-kapprustningen.

Enligt Super Micro Computer levererar dess "GB300 NVL72"-rack enligt uppgift 1,1 exaFLOPS FP4-beräkning – medan HGX B300-systemet har upp till 7,5 gånger högre prestanda än sin Hopper-baserade processor.

Nyheten är positiv för SMCI-aktien eftersom den bekräftar att företaget verkligen ligger i framkant på marknaden för AI-servrar.

Att börja leverera stora volymer av Nvidias avancerade lösningar visar Supermicros förmåga att snabbt leverera den senaste tekniken till kunder.

Detta positionerar företaget, som har sitt huvudkontor i San Jose, för att ta betydande marknadsandelar inom det snabbväxande infrastrukturområdet för artificiell intelligens .

Den "förvaliderade, plug-and-play"-aspekten tar också itu med viktiga problem för kunderna, som komplexiteten i distributionen, vilket ger SMCI en konkurrensfördel och signalerar en stark framtida intäktspotential.

Risker med att äga Supermicro-aktier 2025

Trots den hausseartade optiken är SMCI fortfarande en riskabel satsning. Företaget har en historia av att lova för mycket och underleverera – framför allt sänkte de sin intäktsprognos för helåret från 40 miljarder dollar till 33 miljarder dollar för bara några månader sedan.

Bruttomarginalerna har också försämrats och sjunkit till under 10 % på grund av ökad konkurrens och aggressiva prissättningsstrategier.

Även om Supermicros aktier för närvarande ligger på ett P/E-förhållande (P/E) på cirka 21, vilket är mycket lägre än Nvidia-aktien, ser AI-företagets värdering ändå ansträngd ut med tanke på dess inkonsekventa vinst- och styrningsproblem.

Tidigare denna månad erkände Super Micro Computer fortsatta brister i sina finansiella rapporteringsrutiner och tillade att dess korrigerande åtgärder kan misslyckas med att fullt ut ta itu med problemet eller förhindra framtida förfall.

Därför, även om Blackwell-rampen kan erbjuda kortsiktig uppsida, förblir de långsiktiga fundamenta skakiga.

Investerare bör också notera att SMCI-aktien verkar på en handelsvara servermarknad, där rivaler som Dell och HPE erbjuder bredare ekosystem och djupare fördelar i leveranskedjan.

Kort sagt, Super Micros rally idag kan handla mer om hype än substans.

Hur Wall Street rekommenderar att spela SMCI-aktier

Supermicros anpassning till NVIDIA:s Blackwell-lansering har återuppväckt investerarnas entusiasm, men de underliggande riskerna har inte försvunnit.

Det är därför Wall Street-analytiker för närvarande betygsätter SMCI:s aktier endast som "håll", med deras genomsnittliga mål på nästan 47 dollar som återspeglar en brist på meningsfull uppsida härifrån.

Så det försiktiga draget, åtminstone för tillfället, kan vara att låsa in vinster i Supermicro-aktien och vänta på tydligare tecken på hållbar tillväxt innan du hoppar in igen.