USD/ZAR-prognos: Rand-uppgången kommer att återupptas efter SARB-räntebeslutet

USD/ZAR-växelkursen vacklade efter att Federal Reserve sänkte räntorna för första gången i år. Den handlades till 17,4280, upp från årets lägsta på 17,28. Den är fortfarande nere med nästan 13% från YTD-toppen.

Beslut om styrräntan från Federal Reserve

USD/ZAR-växelkursen steg något efter att Federal Reserve levererade sin första räntesänkning för året, som de flesta analytiker förväntade sig. De sänktes med 0,25 % till mellan 4,0 % och 4,25 %.

Bankens dot plot visade att de flesta tjänstemän förväntar sig att banken kommer att sänka räntorna under de återstående två mötena. Om detta händer kommer banken att sänka räntorna med 50 punkter.

Analytiker förväntar sig att banken kommer att leverera två räntor minst två gånger under de två första mötena nästa år. I en anteckning noterade de på ING att banken skulle sänka räntorna i januari och mars och sedan pausa.

Morgan Stanley, å andra sidan, förväntar sig fler sänkningar 2026 eftersom Donald Trump kommer att ersätta Jerome Powell som Federal Reserve-ordförande med någon som är villig att leverera fler sänkningar. Faktum är att Stephen Moran, som blev Fed-guvernör i veckan, sänkte räntorna med 0,50%. En Bloomberg-analytiker sa:

"Fed levererade en försäkringssänkning med 25 punkter, men det uppdaterade dot plot underströk splittringen i kommittén eftersom den förutspådde fler räntesänkningar samtidigt som de uppgraderade tillväxt- och sysselsättningsprognoserna. Det verkar som om Feds reaktionsfunktion har skiftat i en mer duvaktig riktning."

Beslut om SARB-ränta

Den andra anmärkningsvärda katalysatorn för USD/ZAR-växelkursen kommer att vara det kommande räntebeslutet från South African Reserve Bank (SARB).

Räntebeslutet kommer en dag efter att den sydafrikanska statistikbyrån publicerade uppmuntrande konsumentinflationsdata.

Denna rapport visade att det totala konsumentprisindexet (KPI) steg med 3,3% i augusti efter att ha stigit med 3,5% föregående månad. Rapporten var bättre än väntade 3,6%.

Mest anmärkningsvärt är att KPI backade med minus 0,1 procent från den tidigare expansionen på 0,9 procent. Kärninflationen, som exkluderar de volatila livsmedels- och energipriserna, steg också från 3 procent till 3,1 procent.

En annan rapport visade att landets detaljhandelsförsäljning ökade från 1,7% till 5,6% på årsbasis. De steg från minus 0,1 % till 2,1 %.

Ekonomer förväntar sig nu att centralbanken kommer att sänka räntorna med 0,25% till 6,75%. Den främsta checkkrediten förväntas gå till 10,25%.

USD/ZAR teknisk analys

Det dagliga tidsramsdiagrammet visar att USD/ZAR-växelkursen har varit i en nedåtgående bana när det amerikanska dollarindexet kraschade. Den sjönk från en högsta nivå på 18,35 i augusti till en lägsta nivå på 17,20 den här veckan

Paret återhämtade sig nyligen och testade återigen den viktiga motståndsnivån vid 17,45, halsen på huvud-och-axlar-diagrammönstret. Ett break-and-retest-mönster är ett av de mest baisseartade mönstren inom teknisk analys.

Paret ligger fortfarande under 50-dagars och 100-dagars exponentiella glidande medelvärden (EMA). Därför kommer paret sannolikt att återuppta den nedåtgående trenden och eventuellt testa stödet igen klockan 17,00 efter SARB-räntebeslutet.