Råvaruinpackning: Oljan sjunker på grund av oro för efterfrågan; Ädelmetaller och koppar fortsätter att stiga

Guldpriserna steg på fredagen och gick mot sin femte raka veckovinst efter att den amerikanska centralbanken sänkte räntorna tidigare i veckan.

Samtidigt föll oljepriserna i björnterritorium eftersom oron för efterfrågan vägde tyngre än optimismen från räntesänkningen i USA.

På andra håll steg kopparpriserna på fredagen på förväntningar om en mer duvaktig amerikansk centralbank på lång sikt.

Guldet fortsätter att flyga

Guldpriserna har stigit med nästan 400 dollar sedan början av augusti och nådde en ny topp på drygt 3 700 dollar per uns i mitten av veckan.

Priserna föll dock något efter Fed-mötet.

"Å andra sidan behövdes förmodligen en andningspaus akut", säger Barbara Lambrecht, råvaruanalytiker på Commerzbank AG, i en rapport.

Men eftersom Commerzbank förväntar sig fler räntesänkningar från Fed nästa år än vad marknaden gör, räknar Lambrecht med ännu högre priser på guldmarknaden på lång sikt.

I skrivande stund låg guldkontraktet för december på COMEX på 3 693,20 dollar per uns, en ökning med 0,4% från föregående stängning.

Silverpriserna på COMEX steg med 1,2% till 42,643 dollar per uns.

Lägre räntor minskar alternativkostnaden för att inneha icke-avkastande tillgångar som guld.

Guld tenderar att prestera bra under perioder av osäkerhet och har ökat med cirka 39% sedan början av året.

Neel Kashkari, ordförande för Fed Bank of Minneapolis, uppgav att riskerna på arbetsmarknaden motiverade veckans räntesänkning och förväntade sänkningar vid centralbankens kommande två möten.

Oljepriset faller

Oron för bränsleefterfrågan vägde tyngre än förväntningarna på ökad konsumtion från den amerikanska centralbankens första räntesänkning för året, vilket ledde till att oljepriserna sjönk på fredagen.

En starkare dollar tyngde också oljepriserna på fredagen. En starkare dollar gör råvaror som prissätts i dollarn dyrare för utländska köpare.

De amerikanska oljepriserna pressas av oro över efterfrågan, efter en större ökning än väntat av de amerikanska destillatlagren med 4 miljoner fat.

Denna oro förvärras ytterligare av de senaste ekonomiska uppgifterna, som tyder på en avmattning på den amerikanska arbetsmarknaden och den lägsta nivån på flera år för byggandet av enfamiljshus i augusti, vilket tillskrivs ett överutbud av osålda nya hus.

"Priserna fortsätter dock att stödjas av den pågående diskussionen om att utöka sanktionerna mot rysk energiexport", tillade Lambrecht.

USA:s president Donald Trump indikerade potentiella ytterligare sanktioner, särskilt om andra Nato-partners inte köper rysk olja och gas, eller om sekundära tullar också implementeras av USA.

EU förväntas presentera sitt 19:e sanktionspaket i dag, men en överenskommelse i denna fråga verkar osannolik på kort sikt.

EU kan dock signalera en påskyndad utfasning av den återstående ryska energiimporten, en process som ursprungligen var planerad att slutföras i slutet av 2027.

I skrivande stund ligger priset på West Texas Intermediate råolja på 63,32 dollar per uns, en minskning med 0,4%. Brentoljan sjönk också med 0,4% till 67,19 dollar per fat.

Koppar stiger

Trots en starkare dollar steg kopparpriserna, med stöd av utsikterna till ett nytt duvaktigt Fed-ledarskap.

Citi förutspår en försiktig avslutning på 2025 för koppar, följt av ett mer betydande rally nästa år till 12 000 dollar per ton, drivet av en förväntad återhämtning i den globala tillverkningen och en svagare amerikansk dollar.

Även om efterfrågan förväntas möta utmaningar under de kommande månaderna, förväntas den stärkas nästa år på grund av efterlängtad utbudsbrist, enligt bankens analytiker i deras senaste kvartalsvisa råvaruprognos.

Citi förutspår att koppar i genomsnitt kommer att kosta 10 000 dollar per ton under fjärde kvartalet, nära det nuvarande priset.

"För investerare och konsumenter som kan klara av volatilitet på kort sikt rekommenderar vi att vi i genomsnitt går över till koppar under de kommande tre-sex månaderna för att fånga 20% uppsida" i slutet av 2026, säger rapporten.

I skrivande stund låg tremånaderskontraktet för koppar på London Metal Exchange på 9 985 dollar per ton, en ökning med 0,4 procent.