De största riskerna som kan drabba Dow Jones Index och DIA ETF

Dow Jones Index och dess toppindex, som DIA, steg till en rekordhög nivå förra veckan när investerare reflekterade över Federal Reserves beslut att sänka räntorna för första gången i år. Den steg till en högsta nivå på $46 238, en ökning med över 26% från sin lägsta nivå i år. Här är de största riskerna som kan dra ner den på kort sikt.

Dow Jones Index har tekniska risker

Den dagliga tidsramen visar att Dow Jones har befunnit sig i ett starkt rally under de senaste månaderna. En av dess största risker är att den har bildat det mycket baisseartade stigande kildiagrammönstret, vars två linjer är på väg att konvergera.

Ett stigande kilmönster leder ofta till en stark baisseartad nedbrytning när de två linjerna konvergerar. I det här fallet kan nedgången pressa den till den viktigaste stödnivån på 45 000 dollar, de högsta nivåerna i december förra året och februari i år. En sådan nedgång skulle vara hausseartad eftersom den kommer att bekräfta det hausseartade break-and-retest-mönstret.

Samtidigt kan indexet sjunka eftersom dess främsta oscillatorer som Relative Strength Index och Commodity Channel Index nästan blir överköpta.

Det är vanligt att en mycket överköpt tillgång drar sig tillbaka. Det kan också sjunka snart på grund av mean reversion, en situation där en tillgång rör sig tillbaka till sina historiska glidande medelvärden.

Dow Jones Index diagram | Källa: TradingView

Risker för AI-bubblan

Den andra stora risken är att det finns oro för irrationellt överflöd inom industrin för artificiell intelligens (AI) som har bidragit till dess uppsving.

En viktig risk är att branschen saktar in, och vissa analytiker kallar det för den största bubblan sedan dot-com-bubblan.

De flesta av Dow Jones Index-uppgångarna under de senaste åren har berott på AI-industrin, med Nvidias börsvärde som hoppade till över 4 biljoner dollar.

Nvidia har gynnats av de robusta utgifterna från hyperscalers som Amazon, Microsoft, Google och Meta Platforms, som har spenderat hundratals miljarder dollar i år.

En avmattning i sektorn, som Nvidia redan har varnat för, kommer sannolikt att leda till mer nedsida när investerare letar efter nästa stora katalysator.

Oron för värderingen kvarstår

Dow Jones Index kan backa eftersom oron för företagsvärderingarna i USA eftersom P/E-multiplarna har stigit till sina högsta nivåer på flera år.

Den har ett PE-tal på 23, vilket är högre än fem- och tioårsgenomsnittet på under 20. På samma sätt har SandP 500-indexet och Nasdaq 100-indexen tänjt på värderingarna, vilket kan leda till en tillbakagång.

Risk för vinsttillväxt

Dessutom finns det en risk att Dow Jones kan utsättas för risker för vinsttillväxten. De senaste resultatresultaten visade att SandP 500 Index hade en vinsttillväxt på 11,5%, det fjärde kvartalet i rad med tvåsiffrig vinsttillväxt.

FactSet-data visar dock att analytiker förväntar sig att vinsttillväxten under tredje kvartalet kommer att vara mindre än 8%, ett tecken på att Donald Trumps tullar påverkar vinsterna.