Goldman Sachs Petershill Partners lämnar London; Avkastningen på 921 miljoner dollar lyfter aktien till den högsta nivån på 4 år

Petershill Partners, den Goldman Sachs-ägda investeringsgruppen, meddelade på torsdagen att de planerar att avnotera sig från Londonbörsen och återföra 921 miljoner dollar till aktieägarna.

Nyheten fick företagets aktier att stiga med 33% och nådde den högsta nivån på fyra år, och aktien var den största vinnaren på FTSE mid-cap-indexet.

Beslutet följer på en strategisk översyn som syftar till att öka avkastningen, men belyser återigen den växande kampen på Londons aktiemarknad för att behålla stora noteringar.

Företaget, som värderas till 2,5 miljarder pund, lanserades 2007 och börsnoterades i London i september 2021, meddelade att styrelsen var missnöjd med aktiekursen och värderingen, som de anser har misslyckats med att återspegla företagets starka finansiella resultat och underliggande tillgångskvalitet.

"Trots bolagets starka operativa och finansiella resultat och dessa strategiska initiativ har bolagets aktiekurs och värdering, enligt styrelsens uppfattning, inte på ett adekvat sätt återspeglat kvaliteten och det underliggande värdet på bolagets tillgångar, dess starka finansiella resultat och attraktiva tillväxtutsikter", skriver bolaget.

Aktieägarerbjudande till en premie

Enligt planen kommer Petershill att erbjuda freefloat-aktieägare 4,15 dollar per aktie i kontanter och en interimsutdelning på 0,052 dollar per aktie, vilket ger totalt 4,202 dollar.

Detta motsvarar en premie på cirka 35% jämfört med aktiens senaste stängningskurs.

Kapitalavkastningen på 415 cent per aktie kommer att finansieras genom kontanter, uppskjuten avyttringslikvid och nya skulder.

Inklusive interimsutdelningen på 5,2 cent kommer den totala utbetalningen att uppgå till 420,2 cent per aktie.

Den interimistiska utdelningen är planerad till den 31 oktober 2025 och ska betalas ut till aktieägare som är registrerade per den 3 oktober.

Solid vinst mitt i värderingsoro

Trots sina planer på att dra sig tillbaka från London rapporterade Petershill starka delårsresultat.

Partners utdelningsbara intäkter uppgick till 152 miljoner USD för de sex månaderna fram till den 30 juni 2025, en ökning med 9 procent jämfört med året innan.

Justerad vinst efter skatt steg till 124 miljoner dollar från 94 miljoner dollar under samma period förra året.

Det sammanlagda förvaltade kapitalet i partnerföretag ökade med 6 procent till 351 miljarder dollar, medan avgiftsbelagt förvaltat kapital ökade med 3 procent till 245 miljarder dollar.

Företaget behöll sin prognos för 2025 och förväntar sig 20-25 miljarder dollar i organiska avgiftsbelagda tillgångshöjningar och 5-10 miljarder dollar i avgiftsbetalande tillgångsrealiseringar.

Aktiv omformning av portföljen

Under första halvåret 2025 sålde Petershill sin andel i General Catalyst för 726 miljoner dollar och förvärvade Frazier Healthcare Partners för 330 miljoner dollar.

Efter juni sålde man Harvest Partners för 561 miljoner dollar och gjorde en uppföljningsinvestering på 158 miljoner dollar i STG Partners.

"Vi är glada över att våra partnerföretag har samlat in 19 miljarder dollar i bruttoavgiftsberättigande tillgångar under första halvåret, trots volatila marknader tidigare under året", säger Co-Heads Ali Raissi-Dehkordy och Robert Hamilton Kelly i ett uttalande.

Ännu ett slag mot Londons aktiemarknad

Avgången bidrar till Londons kamp för att behålla globala företag.

Under de senaste två åren har Ashtead, Flutter Entertainment och CRH flyttat sina primära noteringar till USA, medan Indivior avbröt sin sekundära notering i London 2024.

Onlinebetalningsgruppen Wise har också signalerat planer på en dubbelnotering i USA.

Petershills beslut belyser den ihållande utmaning som London står inför när det gäller att konkurrera med djupare amerikanska kapitalmarknader som erbjuder högre värderingar och större intresse från investerare.