EA sluter avtal för att bli privat: hur mycket kommer aktieägarna att få

Electronic Arts (EA), en av världens största videospelsutgivare, kommer att tas privat i en affär på 55 miljarder dollar som leds av ett konsortium som inkluderar Saudiarabiens Public Investment Fund (PIF), private equity-företaget Silver Lake och Affinity Partners, värdepappersföretaget som grundades av Jared Kushner.

Affären rankas som en av de största leveraged buyouts i historien och återspeglar en stor satsning på artificiell intelligens som omformar spelindustrin.

Ett av de största uppköpen någonsin

Avtalet, som tillkännagavs på måndagen, ger aktieägarna 210 dollar för en aktie. Detta motsvarar en premie på 25% jämfört med torsdagens stängningskurs i New York.

Handeln i EA stoppades efter att aktierna steg med cirka 6% i förmarknadsaktiviteten, efter ett hopp på 15% på fredagen efter att rapporter om en potentiell affär dök upp.

Med 55 miljarder dollar överträffar transaktionen utköpet av Texas-bolaget TXU på 45 miljarder dollar 2007, vilket gör det till det största lånefinansierade utköpet hittills och den största MandA-affären 2025.

Finansieringen kommer att omfatta 36 miljarder dollar i eget kapital, med PIF som rullar över sin befintliga andel på 9,9 %, tillsammans med ett lånepaket på 20 miljarder dollar som leds av JPMorgan Chase.

Andrew Wilson, EA:s verkställande direktör sedan 2013, kommer att stanna kvar för att leda företaget som en privat enhet när transaktionen avslutas, vilket förväntas ske i början av 2027.

Betting på AI och speltillväxt

Köparkonsortiet gör en betydande satsning på att artificiell intelligens kan förändra ekonomin för videospelsproduktion.

AI används redan i Silicon Valley för att effektivisera uppgifter, och inom spel kan den automatisera speltestning, generera tillgångar som bakgrunder och till och med ersätta röstskådespelare.

På längre sikt tror branschexperter att AI kan möjliggöra mer responsiva karaktärer och berättelser som är skräddarsydda för enskilda spelare.

Financial Times rapporterade, med hänvisning till källor som känner till affären, att AI-drivna kostnadsbesparingar förväntas öka EA:s lönsamhet avsevärt, vilket gör det möjligt för den högt belånade transaktionen att lyckas trots företagets historiskt blygsamma nettoskuldnivåer.

EA, baserat i Redwood City, Kalifornien, är känt för franchiser som EA Sports FC, Madden NFL och The Sims.

Företaget har mött en avtagande tillväxt i spelsektorn på 178 miljarder dollar, som blomstrade under pandemiska nedstängningar men som sedan dess har svalnat.

Spelare dras i allt högre grad till free-to-play-titlar som uppdateras kontinuerligt, snarare än traditionella $70–$80-utgåvor.

EA har också genomfört omgångar av uppsägningar samtidigt som de letat efter nya tillväxtområden.

Strategiska och politiska dimensioner

Kushner, som är svärson till USA:s president Donald Trump, grundade Affinity Partners efter att ha lämnat Vita huset 2021, spelade en avgörande roll för att säkra affären.

FT-rapporten sa att hans inblandning förväntas bidra till att underlätta granskningen av lagstiftningen av kommittén för utländska investeringar i USA (CFIUS), med tanke på deltagandet av Saudiarabiens statliga förmögenhetsfond.

För PIF representerar flytten dess största satsning på interaktiv underhållning.

Fonden har redan andelar i Nintendo och Take-Two Interactive, och 2023 förvärvade Savvy Games Group Scopely för 4,9 miljarder dollar.

PIF har signalerat sin avsikt att distribuera upp till 70 miljarder dollar årligen inom sektorer, inklusive teknik och fastigheter.

Att gå privat kommer att befria EA från den kvartalsvisa intäktscykeln och investerargranskning, vilket möjliggör större strategisk flexibilitet.

Dess sportfranchises, inklusive Madden NFL, fortsätter att generera förutsägbara intäkter, medan kommande lanseringar som Battlefield 6, som är planerade till den 10 oktober, förväntas stödja tillväxten ytterligare.