Tata Capitals börsintroduktion syftar till att samla in 1,7 miljarder dollar i Indiens största notering 2025

Tata Capital Ltd. förbereder Indiens största aktieförsäljning 2025, med sin börsintroduktion som syftar till att samla in upp till 155 miljarder rupier.

Affären är utformad för att utöka företagets primärkapitalbas samtidigt som de uppfyller regulatoriska krav.

Tata Sons finansiella tjänstegren kommer att erbjuda så många som 475,8 miljoner aktier till ett prisintervall på 310 rupier till 326 rupier vardera.

I toppen av intervallet kommer Tata Capitals marknadsvärde att nå cirka 16 miljarder dollar, vilket positionerar det bland Indiens mest värdefulla finansiella företag utanför banksektorn.

Indiens IPO-marknad når en ny topp

Försäljningen av Tata Capitals aktier kommer vid en tidpunkt då de indiska aktiemarknaderna upplever sin mest hektiska period för noteringar på nästan tre decennier.

Affären följer på Hyundai Motor India Ltd:s börsintroduktion på 3,3 miljarder dollar förra året, som fortfarande är landets största någonsin.

Investeraraktiviteten har varit stark trots utmaningar i den finansiella sektorn utanför banksektorn, där vissa långivare har skjutit upp planerna på grund av oro för tillgångskvaliteten och hushållens ökande skuldstress.

Tata Capitals erbjudande förväntas dra uppmärksamheten tillbaka till sektorn efter en relativt dämpad start på året.

IPO-struktur och värderingsdetaljer

Börsintroduktionen kommer att innebära att aktierna säljs av Tata Sons Pvt. och International Finance Corporation tillsammans med Tata Capital.

Ankarinvesterare kommer att kunna teckna från och med fredag, medan offentliga teckningar kommer att pågå från den 6 oktober till den 8 oktober, med förväntad notering den 13 oktober.

Tata Capital redovisade en vinst på 36,6 miljarder rupier för året som slutade i mars, en ökning med 16% jämfört med föregående år, och dess bruttolånebok uppgick till 2,27 biljoner rupier per den 31 mars.

Lån utan säkerhet utgjorde 21 % av denna portfölj, enligt dess prospekt.

Regulatorisk och operativ bakgrund

Indiens centralbank har beordrat stora skuggfinansiella enheter, inklusive Tata Capital, att börsnoteras i slutet av september för att öka transparensen i det finansiella systemet.

Tata Capital sökte dock och fick en kort förlängning för att slutföra förberedelserna för börsintroduktionen.

Företaget driver nästan 1 500 filialer över hela Indien och erbjuder en blandning av privat- och företagslån.

Intäkterna från börsintroduktionen kommer att användas för att stärka dess kapitalbuffertar, vilket hjälper dem att möta framtida utlåningskrav.

Lead managers och marknadens förväntningar

De ledande cheferna för börsintroduktionen inkluderar Kotak Mahindra Capital Co., Axis Bank Ltd., HDFC Bank Ltd., ICICI Securities Ltd., IIFL Capital Services Ltd., SBI Capital Markets Ltd., samt de lokala enheterna BNP Paribas SA, Citigroup Inc., HSBC Holdings PLC och JPMorgan Chase and Co.

Marknadsaktörer kommer att följa utvecklingen noga, eftersom framgången för denna affär kan påverka kommande erbjudanden i Indiens växande aktiepipeline.