Råvaruinslag: ädelmetaller lyser mitt i ekonomisk osäkerhet, oljepriserna sjunker

Guldpriserna steg på torsdagen tack vare efterfrågan på säkra hamnar, medan oljan fortsatte sin dystra vecka hittills.

Oljepriserna sjönk på grund av oro för överutbud och geopolitisk osäkerhet.

På COMEX var silverpriserna stabila, medan tremånaderskontraktet för koppar på London Metal Exchange steg med mer än 1%.

Guld rallyn

På COMEX handlades guldkontraktet för december återigen över 3 900 dollar per uns på torsdagen.

Guldpriserna steg, drivet av ökad förväntan om ytterligare amerikanska räntesänkningar under året och politisk instabilitet till följd av en pågående, omtvistad nedstängning av den amerikanska regeringen, båda faktorer som ökar efterfrågan på ädelmetallen.

Det amerikanska dollarindexet sjönk nyligen för att sväva nära den lägsta nivån på en vecka, en nivå som senast sågs i onsdags.

Denna nedgång följer på uppgifter som publicerades på onsdagen, som indikerade en minskning med 32 000 amerikanska privata löner i september.

Denna siffra kommer efter en nedreviderad nedgång på 3 000 jobb i augusti.

Den amerikanska regeringen har i stort sett upphört med sin verksamhet, vilket kan äventyra tusentals federala jobb och kan skjuta upp publiceringen av viktiga ekonomiska data, såsom fredagens NFP-rapport (Non-Farm Payrolls).

"Den här veckans nedstängning av den amerikanska regeringen och fortsatt svaghet i den amerikanska dollarn har gett tjurarna ännu mer anledning att behålla och lägga till sina långa positioner", säger David Morrison, senior marknadsanalytiker på Trade Nation.

Även om guldet säkert kan klättra ytterligare, kan det först kräva en period av konsolidering eller en tillbakagång, enligt Morrison.

Silver och koppar

I skrivande stund låg silverkontraktet på COMEX på 47,650 dollar per uns, i stort sett oförändrat från föregående stängning.

Silverpriserna har följt guldets rally, med priser som stigit med mer än 56% hittills i år. Detta är mer än guldets avkastning 2025.

Silver berättar en liknande historia som guld, och verkar ännu mer översträckt till uppsidan när man överväger sin dagliga MACD, noterade Morrison.

Silver håller fortfarande på att komma ikapp guldet, eftersom det ännu inte har nått sin rekordnivå på 50 dollar, som sattes i april 2011.

För närvarande bidrar flera faktorer till stödet för silverpriserna: den amerikanska regeringens nedstängning, en svagare dollar och förväntan om lägre amerikanska räntor.

"Både guld och silver visar en motståndskraft som har överraskat många", säger Morrison.

Samtidigt har kopparpriserna haft en god uppgång under de senaste veckorna.

Kontraktet på LME har legat över den psykologiskt avgörande nivån på 10 000 dollar per ton.

I skrivande stund låg kopparkontraktet på LME på 10 493,70 dollar per ton, en ökning med 1,1% från föregående stängning.

Olja förlänger förlusterna

Oljepriserna fortsatte sin nedåtgående trend för fjärde dagen i rad på torsdagen, drivet av oro för överutbud på marknaden.

En nedstängning av den amerikanska regeringen och förväntan om ökad produktion från OPEC+ (Organization of the Petroleum Exporting Countries och dess allierade) bidrog sammantaget till en känsla av osäkerhet kring de globala ekonomiska utsikterna.

OPEC+ kan öka oljeproduktionen med så mycket som 500 000 fat per dag i november, en tredubbling jämfört med oktober, eftersom Saudiarabien siktar på att återta sin marknadsandel, enligt en Reuters-rapport.

"Detta har bara ökat oron över den pågående avmattningen av den globala efterfrågan, vilket återigen väcker farhågor om att världen snart kan drunkna i olja", säger Morrison.

Finansministrarna från G7-länderna meddelade på onsdagen att de kommer att vidta åtgärder för att öka trycket på Ryssland.

Dessa åtgärder kommer att riktas mot enheter som fortsätter att öka sina inköp av rysk olja och de som bidrar till att kringgå sanktionerna.

USA planerar att förse Ukraina med underrättelser för att underlätta långdistansmissilangrepp mot rysk energiinfrastruktur, enligt en rapport från Wall Street Journal.

Denna underrättelse syftar till att göra det möjligt för Ukraina att rikta in sig på raffinaderier, rörledningar och annan infrastruktur och därigenom beröva Kreml intäkter och olja, enligt WSJ.

Det är värt att notera att WTI-oljan på första månaden testar återigen ett betydande stöd vid cirka 61,50 dollar, enligt Trade Nations Morrison.