Commodity wrap: guldet går mot sin 7:e raka veckovinst, oljan kommer att sjunka kraftigt

De flesta råvaror steg under veckans sista handelsdag på fredagen, även om oljan var på väg mot en brant veckoförlust.

Guldpriserna svävade nära sina rekordnivåer på fredagen när den gula metallen var inställd på sin sjunde veckovinst i rad.

Kopparpriserna steg också med mer än 1% på fredagen på grund av rapporter om produktionsavbrott.

Silverpriserna hade kortvarigt brutit 48 dollar per uns på COMEX på torsdagen innan vinsthemtagningar drog tillbaka metallen till 47 dollar.

Guld glänser

Efter att den amerikanska regeringens nedstängning inleddes i torsdags har guldpriserna fortsatt att stiga och nått en aldrig tidigare skådad topp.

"Guld är efterfrågat som en säker hamn, delvis på grund av att nedstängningen i USA har lagt till ytterligare en faktor av osäkerhet", säger Barbara Lambrecht, råvaruanalytiker på Commerzbank AG, i en rapport.

Olika offentliga och privata datakällor tyder på att den amerikanska arbetsmarknaden upplevde stagnation i september. Sysselsättningen var fortsatt svag och arbetslösheten visade ingen förändring.

Enligt CME Groups FedWatch-verktyg räknar investerare med en 97-procentig sannolikhet för en räntesänkning med 25 punkter i oktober, med en 88-procentig sannolikhet för en liknande sänkning i december.

"Även om, som har noterats upprepade gånger under den senaste månaden eller så, fortsätter den dagliga MACD att indikera att marknaden är överköpt", säger David Morrison, senior marknadsanalytiker på Trade Nation.

I skrivande stund låg guldkontraktet för december på COMEX på 3 910,87 dollar per uns, en ökning med mer än 1%.

Oljeuppgångar men uppsättning av veckoförluster

Oljepriserna steg på fredagen men var fortfarande på väg mot en veckonedgång på cirka 7-8%, efter rapporter om möjliga utbudshöjningar från OPEC+.

Brent-råoljan noterade en nedgång på 8,3% för veckan, medan WTI såg ut att sjunka med 7,7%.

Organization of the Petroleum Exporting Countries och allierade kan komma att öka oljeproduktionen i november med 274 000-411 000 fat per dag, en ökning med två till tre gånger jämfört med oktobers ökning.

Detta potentiella drag av åtta OPEC+-medlemmar, som rapporterades av Reuters på tisdagen, indikerar Saudiarabiens ansträngningar att återta marknadsandelar.

OPEC skrev på sociala medier att inget var bestämt ännu. Allas ögon kommer att vara riktade mot mötet under helgen.

"En stor rörelse kan dock inte helt uteslutas, eftersom oljepriserna fortfarande är relativt höga och Saudiarabien uppenbarligen vill öka sin marknadsandel", säger Lambrecht.

JPMorgan-analytiker förväntar sig en betydande förändring på oljemarknaden och räknar med ett betydande överskott från och med fjärde kvartalet och sträcker sig in i nästa år, vilket markerar september som en avgörande vändpunkt.

På annat håll bröt på fredagen en brand ut under natten vid Chevrons raffinaderi El Segundo, en stor anläggning på USA:s västkust med en kapacitet på 290 000 fat per dag.

Även om den omedelbara effekten på produktionen fortfarande är osäker, räknar analytiker med en begränsad effekt på oljepriserna.

Priset på West Texas Intermediate-råolja låg på 60,78 dollar per fat, en ökning med 0,5% från föregående stängning. Brentoljan låg på 64,42 dollar per fat, en ökning med 0,5 procent.

Oädla metaller

Den här veckan visar indexet London Metal Exchange (LME) att basmetallpriserna har nått den högsta nivån på 15 månader.

Lambrecht noterade:

Metallpriserna påverkas inte bara av efterfrågan utan också i hög grad av utbudsutvecklingen. Detta samspel mellan efterfrågan och utbud är sannolikt en viktig faktor bakom de divergerande trenderna i metallpriserna.

Kopparpriserna på LME har ökat med nästan 17% sedan början av året. Däremot handlas nickel- och zinkpriserna för närvarande något under sina nivåer i början av året.

Nedläggningen av Indonesiens Grasberg-gruva, världens näst största koppargruva, har resulterat i ett "teoretiskt" månatligt marknadsunderskott på 66 000 ton, med tanke på dess årliga produktionskapacitet på 800 000 ton.

Chiles kopparproduktion för augusti var en besvikelse och upplevde en nedgång på nästan 10 % jämfört med föregående år, motsvarande 47 000 ton.

Detta berodde till stor del på störningar vid El Teniente, världens tionde största koppargruva med en årlig kapacitet på cirka 400 000 ton.

Det tre månader långa kopparkontraktet på LME låg på 10 647,05 dollar per ton, en ökning med 1,5% från föregående stängning.