USD/TRY analys: lira analys när den turkiska inflationen stiger

USD/TRY-växelkursen fortsatte sitt starka rally denna vecka, även om det amerikanska dollarindexet (DXY) fortsatte sin nedåtgående trend. Paret handlades till rekordhöga 41,6850, mycket högre än årets lägsta på 35.

Den turkiska inflationen stiger

USD/TRY-växelkursen fortsatte att stiga på fredagen efter att den turkiska statistikbyrån publicerade en starkare konsumentinflationsrapport än väntat som sänkte förväntningarna på räntesänkningar.

Rapporten pressade också de turkiska statsobligationsräntorna nedåt. Data visar att räntan på de tioåriga statsobligationerna sjönk till 28,87 %, den lägsta nivån sedan den 7 juli i år. Den har varit i en stark nedåtgående trend efter att ha toppat på 32,80% i april i år.

Enligt statistikbyrån steg landets inflation för första gången på mer än ett år. Den steg till 33,3 % i september från tidigare 33 %, vilket var mycket högre än medianuppskattningen på 32,5 %. Det var första gången på mer än ett år som inflationen steg.

Huvud-KPI steg med 3,2% på månadsbasis från tidigare 2,04%. En annan rapport visade att det totala producentprisindexet (PPI) steg från 25,16 % i augusti till 26,59 % i september och från 2,48 % till 2,52 % på månadsbasis.

USD/TRY och turkiska obligationer reagerade som de gjorde eftersom centralbanken nyligen varnade för en potentiell uppgång i inflationen när skolterminen började. De flesta privata universitet har nyligen höjt skolavgifterna för att hantera den höga inflationen.

CBRT kommer sannolikt att fortsätta med sina räntesänkningar. Den började sänka igen i juli, vilket förde riktmärket till 46%. Nyligen sänkte banken räntorna till 40,5%, och analytiker förväntar sig att den processen kommer att fortsätta under de kommande veckorna.

Federal Reserves räntesänkningar

USD/TRY-växelkursen reagerar också på händelserna i USA, där nedstängningen av regeringen nu är inne på sin andra dag.

En rapport som släpptes av ADP i veckan visade att ekonomin förlorade över 36 000 jobb i september. Dessa förluster kan eskalera eftersom Trump har bekräftat att regeringen sannolikt kommer att avskeda tusentals federala arbetare när nedstängningen fortsätter.

I ett uttalande bekräftade Karoline Leavitt att administrationen skulle se till att avskeda arbetare på byråer som inte stämmer överens med administrationens värderingar.

Nedstängningen av regeringen innebär att Bureau of Labor Statistics inte kommer att publicera oktoberrapporten om non-farm payrolls idag. Analytiker förväntade sig att rapporten skulle visa att arbetslösheten låg kvar på 4,3 %, samtidigt som ekonomin skapade 50 000 nya jobb.

USD/TRY teknisk analys

Det dagliga tidsramsdiagrammet visar att USD/TRY-växelkursen har varit i en stark uppåtgående trend i årtionden. Detta rally har berott på centralbankens brist på oberoende och räntesänkningarna, även när inflationen är i en stark uppåtgående trend.

Som ett resultat har paret konsekvent legat över alla glidande medelvärden, medan oscillatorer alltid har pekat uppåt.

Därför kommer paret sannolikt att fortsätta stiga när investerare riktar in sig på den viktiga motståndsnivån vid 45 under de kommande månaderna.