Pinterest-aktien faller under viktig prisnivå: fynd eller värdefälla?

Pinterest-aktien har sålts av kraftigt under de senaste månaderna och befinner sig nu på sin lägsta nivå sedan 21 maj. PINS föll till $18.28, ner 60% från sin topp 2024 och 30% under årets ingång. Trots aktiens låga värdering kan nedgången vara långt ifrån över.

Pinterest: intäktstillväxten avtar

PINS-aktien har varit i en tydlig nedåttrend de senaste månaderna då oro kring tillväxten kvarstår. Den verkar också i en starkt konkurrensutsatt bransch där företag som TikTok och Meta har en dominerande marknadsandel.

De senaste resultaten visade att intäkts- och användartillväxten fortsatte att utvecklas väl under andra kvartalet. Intäkterna steg med 18% till $1.18 billion, en måttlig siffra för en relativt nischad plattform. Antalet månatligt aktiva användare ökade med 11% till 640 million.

Majoriteten av intäkterna kom från USA och Kanada, som steg med 18% till $880 million. Intäkterna i Europa och övriga världen ökade med 12% respektive 38%. Utmaningen är dock att månatligt aktiva användare i USA och Kanada bara ökade med 4%.

Analytiker uppskattar att Pinterests intäkter fortsatt kommer att växa, om än i en långsammare takt. Tredje kvartalets intäkter förväntas landa på $1.21 billion, upp 14.8% på årsbasis. 

För helåret väntas analytikerna att årsintäkterna hamnar på $4.91 billion, upp 16.3% från föregående år. Bolaget förväntas också öka vinsten, delvis tack vare investeringar i artificiell intelligens och de senaste nedskärningarna.

Långsam tillväxt har gjort bolaget till ett fynd

Noterbart är att Pinterest har blivit ett fyndbolag i takt med att tillväxten avtagit. Det framåtblickande P/E-talet ligger på 9.91, betydligt lägre än sektormedianen på 13.3. Detta multipel är även mycket lägre än femårsgenomsnittet på 25. 

Den låga värderingen gör bolaget till ett potentiellt uppköpsobjekt, möjligtvis av ett företag inom private equity-sektorn. Dessutom kan dess data göra det attraktivt för förvärv av företag inom AI-branschen. Det är en anledning till att Elliot Management har tagit en andel.

Denna multipel förklarar också varför ledningen fortsatt återköper aktier. Bolaget har spenderat $2 billion på återköp av aktier. Samtidigt ingick det en så kallad capped call för att höja den effektiva utspädningströskeln på sina konvertibla skuldebrev till $30.59. 

Teknisk analys av PINS-aktien

Diagram över Pinterest-aktien | Källa: TradingView

Dagsdiagrammet visar att PINS-aktien har sjunkit de senaste veckorna, från en högsta nivå på $25.60 den 4 augusti. En närmare titt visar att den har bildat ett rundat toppmönster. 

Average Directional Index (ADX) har stigit till 22.37, dess högsta nivå sedan 16 juli i år. En kraftigt stigande ADX är ett tecken på att en trend får momentum.

Aktien har fallit under 50-dagars glidande medelvärden och Ultimate Support-nivån i Murrey Math Lines-verktyget. Därför kommer aktien sannolikt att fortsätta falla, potentiellt till $10. På sikt kan aktien dock studsa tillbaka när investerare köper dippen.