Analys: Fredsavtalet mellan Israel och Hamas kan minska den geopolitiska risken i oljepriset

De geopolitiska spänningarna i Mellanöstern lättade när Israel och Hamas nådde en överenskommelse om den inledande fasen av en plan för att få ett slut på konflikten i Gaza, vilket ledde till en nedgång i oljepriserna på torsdagen.

Experter tror att fredsavtalet mellan Israel och Hamas kommer att resultera i en sänkning med 1-2 procent av det nuvarande oljepriset.

På torsdagen tyngde förstärkningen av dollarindexet mot en korg av större valutor också sentimentet.

En fastare dollar gör dollardenominerade råvaror som olja dyrare för utländska köpare, vilket begränsar efterfrågan.

Plan för fred

En efterlängtad överenskommelse om eldupphör i Gaza och frigivning av gisslan har nåtts mellan Israel och Hamas, vilket USA:s president Donald Trump har tillkännagett.

Avtalet är en del av en större plan för att få ett slut på den två år långa konflikten i den palestinska enklaven.

Den israeliska regeringen kommer att sammanträda på torsdag för att formellt godkänna avtalet om eldupphör, enligt premiärminister Benjamin Netanyahu.

Den utdragna konflikten hade avsevärt eskalerat de geopolitiska spänningarna i regionen, vilket kulminerade i ett direkt och aldrig tidigare skådat utbyte av missilangrepp mellan Iran och Israel i april 2024.

Detta markerade ett historiskt ögonblick, eftersom det var den första öppna militära konfrontationen mellan de två nationerna.

Den ökade riskpremien på oljepriserna återspeglade den djupa instabiliteten och potentialen för ytterligare upptrappning i ett redan instabilt Mellanöstern, med globala konsekvenser för säkerhet och ekonomi.

Mellanöstern står för mer än hälften av världens oljereserver. Även om Israel inte är en stor oljeproducent hotade instabiliteten i regionen leveranserna från andra länder i Mellanöstern.

Fredsavtalets inverkan på priserna

Fredsavtalet i Mellanöstern markerar en viktig vändpunkt med potentiellt långtgående effekter på de globala oljemarknaderna, enligt Rystad Energys chefsekonom Claudio Galimberti.

En viktig konsekvens är en möjlig minskning av Houthi-attacker i Röda havet, som tidigare har stört sjöfart och leveranskedjor, sade han i en e-postkommentar.

Dessutom kan avtalet öka chanserna för ett kärnenergiavtal med Iran, vilket kan leda till att Iran ökar sin export av råolja och råolja. Denna utveckling kan avsevärt förändra dynamiken mellan utbud och efterfrågan och prissättningen på den internationella oljemarknaden.

"Men djävulen finns alltid i detaljerna, och jag skulle undvika att spekulera just nu på grund av de många tjuvstarter som vi har bevittnat tidigare", tillade Galimberti.

Om fredsplanen skulle uppfattas som trovärdig kan dess långsiktiga effekter på priserna bli betydande och grundläggande.

"Men så länge kriget i Ukraina fortsätter kommer den geopolitiska riskpremien att förbli hög, eftersom Rysslands oljeproduktion i riskzonen förblir hög och Ryssland är världens näst största oljeexportör", noterade Galimberti.

OPEC+-planer

Samtidigt, på söndagen, kom Organization of the Petroleum Exporting Countries och dess allierade överens om att öka produktionen i november. Denna höjning var mindre än vad marknaden hade förväntat sig, vilket i viss mån bidrog till att lindra oron för överutbud.

Michael McCarthy, VD för Moomoo Australia and New Zealand, en investerarplattform, uppgav att det är osannolikt att vapenvilan i Gaza kommer att förändra Mellanösterns oljeförsörjning eftersom OPEC+ inte har uppnått sina höjda produktionsmål.

Förstärkningen av den amerikanska dollarn mot den japanska yenen och euron påverkar råvarupriserna på bred front, enligt McCarthy.

På onsdagen steg oljepriserna med cirka 1% och nådde den högsta nivån på en vecka.

Denna ökning tillskrevs investerarnas uppfattning att avstannade framsteg med ett fredsavtal i Ukraina skulle leda till fortsatta sanktioner mot Ryssland.

Den globala efterfrågan på olja visade en svagare start i oktober, enligt JP Morgans analytiker.

Denna avmattning i aktiviteten indikeras av olika konsumtionsmått, inklusive containerankomster till hamnen i Los Angeles, vägtullar för lastbilar i Tyskland och containergenomströmning i Kina.

Under den första veckan i oktober nådde den globala efterfrågan på olja i genomsnitt 105,9 miljoner fat per dag, citerade Reuters JP Morgan-analytiker i en rapport.

Detta motsvarar en ökning med 300 000 bpd jämfört med samma period förra året, även om det var 90 000 bpd under JP Morgans prognoser visade.