USA:s finansdepartement förseglar ett swapavtal på 20 miljarder dollar med Argentina, vilket stärker peso och obligationer

Det amerikanska finansdepartementet undertecknade ett valutaswappavtal på 20 miljarder dollar med Argentina. När president Donald Trump lovade stöd till den belägrade sydamerikanska nationen började man köpa pesos på den öppna marknaden på torsdagen.

Tillkännagivandet fick de argentinska peson och dollardenominerade obligationerna att skjuta i höjden, vilket gav lättnad till det latinamerikanska landets tumultartade marknader.

"Det amerikanska finansdepartementet är berett att omedelbart vidta de exceptionella åtgärder som är motiverade för att ge stabilitet till marknaderna", sade finansminister Scott Bessent i ett uttalande om att X tillkännagav åtgärderna.

Dollarn steg bara 0,8 procent till 1 418 ARS efter en initial uppgång på 3 procent, medan Argentinas 2035-obligation steg 4,5 cent till 60,5 cent (dollarvärde). Lokala aktier steg med 5,3 procent, medan argentinska aktier i New York klättrade 13 procent.

Tillkännagivandet avslutade fyra dagars diskussioner i Washington mellan Bessent och Argentinas finansminister Luis Caputo, tillsammans med tjänstemän från Internationella valutafonden som har ett låneprogram på 20 miljarder dollar med Buenos Aires.

USA:s åtgärder för att frikoppla sig från de pågående IMF-diskussionerna och arrangemangen för att återställa makroekonomisk stabilitet, öka produktiviteten och återställa den finanspolitiska ordningen lovordades av ingen mindre än IMF:s verkställande direktör Kristalina Georgieva.

Fonden var "helt inriktad på att stödja landets starka ekonomiska program, förankrat i finanspolitisk disciplin och ett starkt valutasystem för att underlätta ackumulering av reserver", och Georgieva fortsatte med att applådera frikopplingen i sin kvartalsrapport till media.

Finansdepartementet tiger om detaljer, förnekar räddningsaktion

Enligt Reuters vägrade en talesman för finansdepartementet att förklara hur swappavtalet skulle fungera eller hur många pesos som köptes.

Bessent hade tidigare lovat att finansdepartementets positiva faktorer på 221 miljarder dollar från Exchange Stabilization Fund (ESF) och dess med de 42 miljarder dollar i så kallade särskilda dragningsrätter (FSR) från IMF skulle kunna finansieras genom finansdepartementet för stöd till Argentina.

I ett framträdande senare samma dag på Fox News The Ingraham Angle, kallade Bessent affären för allt annat än en räddningsaktion.

Han hävdade: "Inga pengar skickades till Buenos Aires, och ESF har aldrig förlorat pengar; Det kommer inte att förlora pengar här."

Åtgärden är också i linje med USA:s strategiska mål, delvis på grund av president Javier Mileis löften om att begränsa Kinas tillgång till Argentina samtidigt som landets sällsynta jordartsmetaller och uransektorer görs tillgängliga för amerikanska företag, sade han.

Politiska insatser inför mellanårsvalet

Ingripandet kommer bara några veckor före Argentinas mellanårsval den 26 oktober, där Mileis parti försöker utöka sin minoritetsposition i kongressen.

Stödet från finansdepartementet ses som ett försök att hjälpa hans regering att köpa sig finanspolitiskt utrymme och politiskt kapital när den försöker genomföra radikala utgiftsnedskärningar och en marknadsdriven agenda.

Men lagstiftare har försökt begränsa Mileis förmåga att styra genom dekret, vilket gör omröstningen mer betydelsefull.

Analytiker säger att ekonomisk hjälp till storföretagen i Amerika kanske inte kommer att löna sig i röster, eftersom allmänheten blir alltmer trött på åtstramningar, även om marknaderna var nöjda.

UBS-strategen Shamaila Khan sa att det amerikanska draget kan ge ett uppsving för Milei, och Gramercy-analytikern Kathryn Exum kallade mellanårsvalet "nästa stora händelse för ekonomin" och sa att "valet kommer att leda till stora policy- och valutajusteringar därefter."

Bessent beskrev Mileis politik som "systemviktig" för USA och hävdade att den skulle kunna bidra till ett fredligare och rikare västra halvklot.

Reaktioner från Buenos Aires och Washington

Milei, som är planerad att träffa Trump nästa vecka under IMF:s och Världsbankens årliga möten i Washington, tackade ex-presidenten Mikely, som kommer att träffa Trump nästa vecka under IMF:s och Världsbankens årliga möten i Washington.

Investerarna välkomnade interventionen. Marknaderna hade varit "hungriga efter detaljer" om Bessents tidigare löfte, säger Eduardo Ordonez Bueso, portföljförvaltare för tillväxtmarknadsskulder på BankInvest.

Han sa: "Vi skulle diskutera en total krasch för Argentina om de inte hade kommit med ett löfte de gav."

De politiska konsekvenserna i Washington var dock snabba. Flera demokrater i senaten lade fram lagförslag för att förbjuda användningen av ESF för internationella räddningsaktioner och kallade åtgärden ett slöseri med amerikanska pengar.

"Det är oförklarligt att president Trump stöder en utländsk regering medan han stänger ner vår egen", kommenterade senator Elizabeth Warren och syftade på den pågående partiella nedstängningen.

Lättnader på marknaden, kvardröjande risker

USA:s nödlösning gav omedelbar lättnad för Argentinas marknader, men dess livslängd är tveksam.

Medan Milei fortsätter med sitt åtstramnings- och reformprogram kan valutaswappen fungera som en kortsiktig stabilisator – eller ytterligare en tillfällig lösning för ett land som länge plågats av ekonomisk volatilitet.

För närvarande återspeglar Washingtons satsning på Argentina en nyfunnen geopolitisk och finansiell inriktning, en som kopplar Mileis experiment i marknadsradikalism till de större målen för en Trump-ledd amerikansk administration.