Estee Lauder steg med 7% efter att Goldman Sachs uppgraderat till "Köp"

Aktierna i Estée Lauder (NYSE: EL) steg kraftigt på måndagen efter att Goldman Sachs uppgraderade aktien från Neutral till Köp, med hänvisning till förbättrade fundamenta, stabilisering av efterfrågan i Kina och framsteg i ledningens strategiska initiativ.

Företaget höjde också sitt prismål till 115 dollar från 76 dollar och uttryckte förtroende för att kosmetikatillverkaren närmar sig en "grundläggande böjningspunkt".

Goldman ser att vändningen ökar

Goldman Sachs-analytikern Bonnie Herzog sa att Estée Lauder kan återgå till tillväxt redan under första kvartalet och uppnå tvåsiffriga EBIT-marginaler till räkenskapsåret 2027.

Investmentbanken tror att företagets "Beauty Reimagined"-strategi börjar få effekt, vilket positionerar Estée Lauder för en flerårig återhämtning efter flera utmanande år.

Goldman Sachs förväntar sig att Estée Lauder kommer att leverera cirka 500 baspunkter i EBIT-marginalexpansion fram till räkenskapsåret 2028, med hjälp av kostnadsbesparingar och operativ effektivitet.

Företaget noterade att bruttomarginalerna förbättrades med 236 punkter under räkenskapsåret 2025, med stöd av produktivitetsinitiativ och bättre prissättning.

Herzog krediterade företagets konsumentfokuserade strategi och expansion över digitala plattformar som Amazon och TikTok som viktiga steg för att återuppliva tillväxten.

"Vi tror att ledningen tar steg i rätt riktning", skrev hon och noterade att förbättrade trender i Kina gör Estée Lauders nuvarande värdering attraktiv.

Estée Lauders aktier har stigit med 70% under de senaste sex månaderna, vilket signalerar förnyat förtroende hos investerarna.

Aktien steg med 7,88% på måndagen till 94,57 dollar, efter en nedgång på 7% under den föregående sessionen under en bred marknadsförsäljning.

Goldmans optimism följer på liknande uppmaningar från andra storbanker.

HSBC och Deutsche Bank uppgraderade nyligen aktien till Köp, medan BofA Securities bekräftade sitt positiva betyg.

Kina och travel retail visar tidiga tecken på återhämtning

Estée Lauders resultat i Kina – en nyckelmarknad som har tyngt resultaten de senaste åren – visar tecken på att stabiliseras.

Goldman noterade att försäljningen på det kinesiska fastlandet återgick till en ensiffrig tillväxt i mitten av det ensiffriga talet med ökade marknadsandelar under andra halvan av räkenskapsåret 2025, efter tidigare nedgångar.

Företaget lyfte också fram förbättrade villkor inom travel retail, som hade varit bland Estée Lauders hårdast drabbade segment under pandemin.

Kategorin stod en gång för nästan en tredjedel av den totala försäljningen, men föll till cirka 15 % under räkenskapsåret 2025.

De senaste uppgifterna tyder på att Hainan, ett stort nav för travel retail, återgick till tillväxt i maj, samtidigt som lagren över hela kanalen förbättrades.

Goldman sa att ledningens ansträngningar för att öka konverteringsgraden och hantera utbudet mer effektivt har börjat löna sig.

Företaget har tidigare varnat för 100 miljoner dollar i tullrelaterad motvind för räkenskapsåret 2026, men analytiker tror att operativ disciplin och starkare produktivitet kan kompensera för dessa utmaningar över tid.

Digital expansion och marginalåterhämtning stöder utsikterna

Under VD Stéphane de La Faverie har Estée Lauder påskyndat sin digitala transformation, utökat sin onlinenärvaro och lanserat 11 varumärken på Amazon för att nå en bredare kundbas.

Med förbättrade marknadsandelar i USA, en stabiliserande verksamhet i Kina och tidiga tecken på en återhämtning inom travel retail tror analytiker nu att Estée Lauders vändning är på väg att ta fart.

Som Herzog sammanfattade verkar företaget "vända ett hörn" efter år av motvind och positionerar sig för hållbar tillväxt inom den prestigefyllda skönhetsindustrin.