Targets nya VD skär ner 1 800 jobb, det första på ett decennium, för att ta itu med "komplexiteten"

Den amerikanska detaljhandelsjätten Target meddelade på torsdagen att de skär ner 1 800 företagsjobb, en betydande och smärtsam omstrukturering som markerar företagets första stora uppsägningsrunda på ett decennium.

Flytten är en tydlig och avgörande signal från bolagets tillträdande ledning att man är beredd att vidta drastiska åtgärder för att få den kämpande återförsäljaren tillbaka på en väg mot tillväxt efter fyra år av i stort sett stillastående försäljning.

Uppsägningarna tillkännagavs i ett memo som skickades av Targets tillträdande VD, Michael Fiddelke, till anställda vid företagets huvudkontor i Minneapolis.

Ett nödvändigt steg för att förenkla en komplex verksamhet

De eliminerade rollerna, som representerar en minskning med cirka 8% av Targets företagspersonal, är en kombination av cirka 1 000 uppsägningar och eliminering av 800 öppna tjänster, säger en talesperson för företaget till CNBC.

I sitt memo konstaterade Fiddelke att nedskärningarna var ett svårt men nödvändigt steg för att förenkla företagets verksamhet och påskynda dess beslutsfattande.

"Sanningen är att den komplexitet vi har skapat över tid har hållit oss tillbaka", skrev han.

Han tillade att även om beslutet var svårt, var det "ett nödvändigt steg för att bygga Targets framtid och möjliggöra de framsteg och den tillväxt som vi alla vill se."

En ny ledare tar över rodret på ett kämpande skepp

De dramatiska nedskärningarna kommer samtidigt som Target är mitt uppe i ett stort ledarskapsskifte.

Företaget meddelade i augusti att Fiddelke, dess nuvarande operativa chef, skulle ta över som VD den 1 februari och efterträda den långvariga ledaren Brian Cornell.

Fiddelke tar över rodret för ett företag som har kämpat mot en ihållande och skadlig försäljningsnedgång, en kris som drivs av minskande butikstrafik, lagerproblem och en rad skadliga kundbakslag.

Företaget har redan sagt att det förväntar sig att dess årliga försäljning kommer att minska i år, och dess aktier har rasat med häpnadsväckande 65% sedan sin rekordnivå i slutet av 2021.

En strukturell nackdel i en tuff marknad

Targets affärsmodell, som är mer beroende av diskretionära, icke-nödvändiga varor än sina konkurrenter, har gjort den särskilt sårbar för de senaste förändringarna i konsumenternas sentiment.

Enligt uppskattningar från GlobalData Retail kommer ungefär hälften av Targets försäljning från dessa sällanköpsvaror, jämfört med bara 40 % hos dess främsta rival, Walmart.

Denna strukturella nackdel har lett till en skarp skillnad i de två detaljhandelsjättarnas resultat. Medan aktierna i Walmart har stigit med cirka 123% under de senaste fem åren, har Targets minskat med 41% under samma period.

Företaget har bekräftat att inga roller i dess butiker eller dess leveranskedja påverkades av nedskärningarna, och att berörda anställda kommer att få lön och förmåner fram till den 3 januari, utöver sina avgångsvederlag.

För ett företag som länge har varit en titan inom amerikansk detaljhandel verkar vägen framåt vara svår och osäker.