MSFT- och META-aktien sjunker på AI-utgiftsplaner: analytiker ser bara en som köp

Teknikinvesterare brottas med en paradox idag: två av de största AI-namnen – Meta Platforms Inc (NASDAQ: META) och Microsoft Corp (NASDAQ: MSFT) – rapporterade ett bättre kvartal än väntat, men båda aktierna handlas lägre.

Boven i dramat? Eskalerande kapitalutgifter kopplade till deras AI-ambitioner.

Trots en solid försäljningstillväxt och överpresterande resultat granskar marknaden de långsiktiga kostnaderna för att skala upp AI-infrastruktur, särskilt eftersom insynen i intäktsgenerering fortfarande är grumlig.

Aktiekursutvecklingen i META och MSFT understryker en växande spänning mellan lönsamhet på kort sikt och långsiktiga strategiska satsningar på artificiell intelligens.

Så här rekommenderar Wall Street att spela de två AI-aktierna mitt i planer på fortsatt aggressiva utgifter.

Hur spelar man Meta-aktier efter Q3-resultatet?

Meta avslutade sitt tredje kvartal med 7,25 dollar per aktie i vinst på 51,24 miljarder dollar i intäkter, betydligt över 6,69 dollar per aktie och 49,41 miljarder dollar som analytiker hade förutspått.

Men de starka siffrorna överskuggas av företagets reviderade prognos för investeringar.

Meta förväntar sig nu att dess capex kommer att landa mellan 70 miljarder och 72 miljarder dollar 2025, upp från det tidigare guidade intervallet på 66 miljarder dollar till 72 miljarder dollar, eftersom de fördubblar sin satsning på AI-infrastruktur.

Utgiftsökningen utlöste en våg av nedgraderingar av analytiker och sänkningar av prismålen den 30 oktober.

Oppenheimer, till exempel, nedgraderade META-aktien i morse till "prestera" och tog bort sitt prismål på 696 dollar, med hänvisning till oro över investeringstakten och omfattningen av investeringarna.

"Betydande investeringar i Superintelligence trots okända intäktsmöjligheter speglar Metaverse-utgifterna 2021-2022", sa de till kunderna i en forskningsanteckning på torsdagen.

Värdepappersföretaget varnade för att Metas värdering är svår att motivera tills det finns tydligare insyn i 2027 års resultat, särskilt eftersom Googles mer förutsägbara intäktsprofil erbjuder ett mer övertygande alternativ.

"Implicit 4Q opex/capex båda 7% före Street och guidar FY26 capex-dollartillväxten 'betydligt större än 2025' och kostnaderna 'betydligt snabbare' än 2025:s +23%, båda före Street."

META-aktien öppnade handeln med en nedgång på cirka 12% igår, men har fortfarande stigit med cirka 10% jämfört med början av året.

Hur spelar man Microsoft-aktier efter Q1-resultatet?

Fortsatt momentum i Azure gjorde att Microsoft tjänade 3,72 USD per aktie under sitt första räkenskapskvartal på 77,67 miljarder USD i intäkter.

Men aktien sjönk med 2% i morse efter att Amy Hood, företagets finanschef, sa att investeringarna för budgetåret 2026 skulle överstiga de från föregående år eftersom MSFT driver på för att öka sitt AI-fotavtryck.

För Q1 registrerade titanen 34,9 miljarder dollar i capex, en siffra som återspeglar dess aggressiva infrastrukturutbyggnad.

Till skillnad från Meta behåller dock Wall Street-analytiker sin konstruktiva syn på Microsoft-aktier.

JPMorgan upprepade till exempel sitt "övervikt"-betyg för AI-aktien och höjde sitt kursmål till 575 dollar.

"Även om vi erkänner kvartalsvisa svängningar i Azure och andra delar av verksamheten, ser vi att MSFT:s fundamenta trendar i rätt riktning", skrev värdepappersföretaget.

JPM lyfte fram flera positiva saker, inklusive starka bokningar och RPO-mätvärden, och betonade att de ökade utgifterna syftar till att potentiellt fördubbla företagets datacenterfotavtryck under de kommande två åren.

Till skillnad från Meta möttes Microsofts utgiftsplaner med mer tålamod från analytiker, som ser investeringarna som nödvändiga för att möta den ökande efterfrågan.

Divergensen i sentimentet återspeglar olika nivåer av förtroende för varje företags förmåga att översätta AI-infrastruktur till hållbar intäktstillväxt.

MSFT-aktien har för närvarande stigit med cirka 50% jämfört med den lägsta nivån hittills i år.