Är Nvidia nästa? Varför häver Kina sitt förbud mot vissa Nexperia-chips?

Kina har tagit ett viktigt steg mot att minska spänningarna i den globala leveranskedjan för halvledare genom att tillkännage att man kommer att undanta vissa Nexperia-chips från ett exportförbud som har skakat biltillverkare över hela världen.

Detta drag kommer bara några dagar efter ett avgörande möte mellan USA:s president Donald Trump och Kinas president Xi Jinping i Sydkorea, där de två ledarna slöt en ettårig handelsfred som syftade till att kyla ner månader av eskalerande tullkrig och tekniska restriktioner.

Tidpunkten har väckt spekulationer om att Nvidia, den amerikanska AI-chipjätten vars kinesiska marknadsandel har kollapsat från 95 % till noll under nuvarande restriktioner, kan bli nästa förmånstagare av detta diplomatiska töväder.

Varför Kina backade från exportförbudet mot Nexperia

Kinas handelsministerium meddelade på lördagen att man kommer att "omfattande överväga den faktiska situationen för företag och bevilja undantag för export som uppfyller kriterierna" för Nexperia-chips.

Beslutet markerar ett upphävande av ett förbud som infördes efter att Nederländerna tog kontroll över den kinesiskägda nederländska chiptillverkaren i slutet av september.

Tvisten började när nederländska myndigheter åberopade en lag från kalla kriget för att ta tillfällig kontroll över Nexperia på grund av oro för styrningen, vilket fick Peking att hämnas genom att blockera återexporten av Nexperia-chip till Europa.

Chiptillverkaren producerar tiotals miljarder enkla men kritiska halvledare årligen, inklusive dioder, transistorer och spänningsregulatorer som är viktiga för fordonselektronik, från lås och klimatkontroll till hastighetsmätare och säkerhetssystem.

Exportstoppet sände chockvågor genom den globala bilindustrin.

Stora aktörer, inklusive Volkswagen, BMW, Mercedes-Benz, Nissan och Stellantis, har varnat för att de snart kan behöva avbryta produktionen, eftersom deras reservchipleveranser tar slut snabbt.

European Automobile Manufacturers' Association slog till och med larm och sa att vissa fabriker kan stängas inom några dagar om chipleveranserna inte börjar röra sig igen.

Anledningen? Nexperia har cirka 40 % av marknaden för dessa viktiga chips, och ungefär 60 % av dess årliga intäkter på 2 miljarder dollar kommer från biltillverkare.

Kinas beslut att bevilja selektiva undantag verkar vara direkt kopplat till toppmötet mellan Trump och Xi som hölls på torsdagen i Busan.

Wall Street Journal rapporterade att återupptagandet av Nexperia-leveranserna var en del av det bredare handelsavtal som de två ledarna kommit överens om, vilket också inkluderade att upphäva Trumps hot om 100-procentiga tullar på kinesiska varor, halvera den fentanylkopplade tullen från 20 procent till 10 procent och pausa Kinas exportkontroller av sällsynta jordartsmetaller i ett år.

Kan Nvidia stå näst på tur efter mötet mellan Trump och Xi?

Halvledardiskussionerna mellan Trump och Xi har väckt förhoppningar och frågor om huruvida Nvidia kan återfå tillgång till Kinas enorma marknad.

Trump bekräftade ombord på Air Force One att han och Xi "diskuterade chips" och att Kina skulle "prata med Nvidia och andra" om att köpa amerikansktillverkade halvledare.

Presidenten klargjorde dock snabbt att samtalen inte omfattade Nvidias mest avancerade Blackwell-chip, en toppmodern AI-processor som han tidigare beskrivit som "super-duper" och "förmodligen 10 år före alla andra chip".

Nvidias vd Jensen Huang uttryckte optimism om potentialen för att återvända till Kina samtidigt som han erkände att det slutliga beslutet ligger hos Trump.

Insatserna kunde inte vara högre för Nvidia.

Efter att Peking uppmanat teknikjättar som ByteDance och Alibaba att sluta köpa deras H20-chip, en Kina-kompatibel version av deras flaggskepp AI-hårdvara, har Nvidias verksamhet i landet i princip försvunnit.

VD Jensen Huang sa i oktober att företagets andel av Kinas marknad för AI-acceleratorer sjönk från cirka 95 procent till noll, vilket utplånade miljarder i intäkter.

Det är ett stort slag, med tanke på att Kina en gång stod för 20–25 % av Nvidias datacenterverksamhet på 41 miljarder dollar.