Råvaruinpackning: guldet återhämtar sig på risk-off-sentimentet, oljan faller mitt i dollarns styrka

Efter en dämpad start på veckan steg guld- och silverpriserna på onsdagen när risk-off-sentimentet dominerade marknaden.

Samtidigt föll oljepriserna något på grund av svaga ekonomiska data från de största råoljeimporterande länderna, även om USA:s lager begränsade förlusterna.

Basmetallerna var mestadels stabila efter en volatil start på veckan då en starkare dollar satte tonen på marknaden.

Tackor i det gröna

Guldet återtog mark under natten och återhämtade en del av föregående dags nedgång.

Även om det hittade stöd nära 3 930 dollar, ligger det fortfarande betydligt under den avgörande tröskeln på 4 000 dollar, en nivå som den inte kunde upprätthålla tidigare i veckan.

"Flytten återspeglade några försiktiga köp efter flera sessioner av ihållande säljtryck," säger David Morrison, senior marknadsanalytiker på Trade Nation.

Guldet nådde en rekordnivå på 4 381 dollar för drygt två veckor sedan, men en vecka senare upplevde det en kraftig försäljning och sjönk under 3 900 dollar.

Morrison tillade:

"Men det är fortfarande alldeles för tidigt att antyda att guldet bottnar runt nuvarande nivåer", sade han.

Guldet kan behöva en ytterligare korrigering nedåt för att etablera en bas, vilket sedan kan stödja ett mer betydande rally, även om köpare kan gå in för att driva upp priserna tidigare.

Trots att silvret återhämtade sig i morse efter tisdagens nedgång handlas det fortfarande under 48 dollar per uns. Den ligger för närvarande bara 4% över den lägsta nivån som den nådde vid den här tiden förra veckan.

I skrivande stund ligger guldpriset på COMEX på 3 985,42 dollar per uns, en ökning med 0,7 procent, medan silver också var 0,7 procent högre till 47 595 dollar per uns.

Oljan faller

Oljepriserna höll sig stabila på onsdagen då marknadsaktörer ansåg att svagare ekonomiska data från viktiga oljeimportörer var svagare, även om stödjande data framkom från amerikanska lagerrapporter.

Tillverkningsaktiviteten fortsatte att minska i oktober, vilket markerade den sjunde månaden i rad med krympande fabriksaktivitet i Kina och den åttonde månaden i rad med nedgång i USA.

Det amerikanska dollarindexet steg till den högsta nivån på tre månader. Denna styrka stöds av splittringar inom Federal Reserves styrelse, vilket tyder på en låg sannolikhet för en räntesänkning i december.

En starkare dollar gör dollarprissatt olja dyrare för köpare som använder andra valutor, vilket kan påverka efterfrågan negativt. Omvänt är en amerikansk räntesänkning vanligtvis en faktor som ökar efterfrågan på olja.

Enligt källor som citerar siffror från American Petroleum Institute (API) som släpptes på tisdagen ökade de amerikanska råoljelagren med 6,52 miljoner fat under veckan som avslutades den 31 oktober.

Omvänt minskade både bensin- och destillatlagren och minskade med 5,65 miljoner respektive 2,46 miljoner fat, vilket gav en viss lättnad i priserna.

Råoljan West Texas Intermediate har minskat med cirka 25% från toppnivåerna som observerades i mitten av januari i år.

Morrison sade:

Oädla metaller

Basmetallpriserna höll sig stabila på onsdagen och gick in i en konsolideringsfas efter en volatil öppning på veckan.

En starkare dollar och en allmän försiktighet på de globala aktiemarknaderna dikterar för närvarande sentimentet, vilket resulterar i intervallbundna prisrörelser eftersom marknaden förväntar sig viktiga makroekonomiska data som kommer senare i veckan.

"Riskaptiten är fortsatt dämpad när investerare omvärderar Federal Reserves blandade budskap om utsikterna för räntesänkningar i december medan dollarindexet håller sig strax över 100-nivån." Neil Welsh, chef för metaller på FCA-reglerade multi-asset-mäklaren Britannia Global Markets, sa i en e-postkommentar.

Korrigeringen från förra veckans rekordhöga kopparpriser kvarstår, och metallen ligger för närvarande oförändrad nära 10 675 dollar per ton på London Metal Exchange.

Codelcos senaste leveransprognos, som nu ligger på 1,31–1,34 miljoner ton för 2025, har bidragit till att dämpa oron för förestående kopparunderskott.

Uppmärksamheten är fortfarande riktad mot nyheter som kommer från den chilenska gruvarbetaren.

Dessutom, med marknadspositionering som rapporteras vara lättare, finns det potential för en måttlig prisåterhämtning när den amerikanska dollarn stabiliseras.

Zink ligger fortfarande tekniskt sett nära 3 090 dollar per ton, trots den senaste tidens reträtt från högre nivåer. På samma sätt håller sig aluminium stadigt runt 2 850 dollar per ton och verkar också ha tekniskt stöd.