SOXX och SMH ETF:er kraschade mitt i AI-bubblans nervositet: kommer de att återhämta sig?

iShares Semiconductor ETF (SOXX) och VanEck Semiconductor ETF (SMH) drabbades av en hård omsvängning den här veckan när toppföretagen i indexet tappade över 500 miljarder dollar i värde efter viktiga resultat.

SMH sjönk till 352 dollar, ned från rekordnivån på 372 dollar, medan SOXX föll till 296 dollar från en högsta nivå på 313 dollar. Den här artikeln utforskar varför dessa halvledar-ETF:er faller och om de kommer att återhämta sig snart.

SOXX och SMH ETF:er sjönk efter varningar om en AI-bubbla

Den främsta anledningen till att SOXX- och SMH-ETF:erna kraschade är att det finns en kvardröjande oro för en AI-bubbla i USA och andra länder.

Michael Burry, en toppinvesterare känd för att ha förutspått bostadskrisen 2009, har gått mot strömmen och blankat högtflygande företag som Palantir Technologies och Nvidia.

Han hänvisade till deras betydligt höga värderingar och det pågående irrationella överflödet. Men även om Burry i allmänhet är en respekterad person i investeringsbranschen, har några av hans senaste samtal inte fungerat bra.

Det största problemet med AI-bubblan är att företag investerar miljarder dolllars och det är oklart hur de ska få tillbaka sina investeringar.

En av de största problemen är OpenAI, den största aktören i branschen. OpenAI har ingått avtal med de flesta företag inom chipindustrin. Den här veckan skrev de på ett avtal på 38 miljarder dollar med Amazon.

Det har ingått ett avtal på 100 miljarder dollar med AMD och andra från företag som Microsoft, Broadcom och CoreWeave. Totalt beräknas affärerna nu vara värda över 1,4 biljoner dollar.

I ett uttalande i veckan avslöjade Sam Altman att företagets intäkter kommer att uppgå till över 13 miljarder dollar i år, vilket gör det till den största aktören i sektorn.

Analytiker är oroade över intäktsgenereringen i branschen, och en Bain-rapport uppskattar ett intäktsbortfall på 800 miljarder dollar fram till 2030.

Intäkter från Palantir, AMD och Qualcomm

SOXX och SMH ETF:er har dragit sig tillbaka den här veckan efter de senaste resultaten från Palantir och AMD. Palantir, en toppaktör inom AI-branschen, publicerade starka resultat och ökade sin framåtblickande vägledning.

Trots detta sjönk aktien med 10% eftersom prognosen var lägre än vad analytiker förväntade sig. Ändå visade resultaten att verksamheten fortfarande växte och lockade fler kommersiella kunder.

AMD, en annan toppspelare inom SOXX och SMH ETF:er, sjönk också med över 4% under de förlängda timmarna. Denna reträtt, som vi förutspådde här, kom när företagets intäkter steg med 36% till 9,2 miljarder dollar och dess nettoresultat ökade med 61%.

Nästa viktiga katalysator för dessa halvledar-ETF:er är de kommande Qualcomm-intäkterna. Detta kommer att bli en noga bevakad rapport eftersom den kommer efter att företaget presenterade sitt AI-chip för att konkurrera med Nvidia.

Kommer dessa halvledar-ETF:er att återhämta sig?

Oron för att vi befinner oss i en AI-bubbla har pågått under de senaste månaderna. Det finns också oro över värderingarna av dessa fonder. SOXX har ett PE-tal på 36,6, medan SMH ETF har en multipel på 40. Dessa siffror är mycket högre än SandP 500:s 23.

Därför är det normalt att förutsäga att en korrigering kommer att ske någon gång när dessa företag slutar växa. Denna korrigering kommer sannolikt att ske 2026 när stora kunder som Microsoft och Meta Platforms kommer att bromsa sina investeringar.

På kort sikt kommer dock dessa utgifter att fortsätta, vilket kommer att driva dessa ETF:er högre. En viktig katalysator för deras prestanda kommer att vara den kommande Nvidia-intjäningen den 19 november. Antydningar om att dess verksamhet saktar in kommer att ha en negativ inverkan på ETF:erna.